Los alcistas del Yen japonés tienen la ventaja en medio de apuestas por una subida de tasas del BoJ

• El Yen japonés sigue apuntalado por las apuestas de nuevas subidas de tasas del BoJ.
• El riesgo geopolítico y los temores de una guerra comercial también benefician el estatus de refugio seguro del JPY.
• Las amenazas arancelarias de Trump limitan las ganancias del JPY y brindan cierto soporte al par USD/JPY. 

El Yen japonés (JPY) se mantiene al alza frente a su contraparte estadounidense durante la sesión asiática del viernes y permanece cerca de un máximo de más de un mes alcanzado a principios de esta semana. Los datos publicados hoy mostraron que los precios al consumidor en Tokio, la capital de Japón, aumentaron en enero. Además, la Producción Industrial japonesa registró un crecimiento inesperado en diciembre y las Ventas Minoristas superaron las estimaciones del consenso. Esto mantiene vivas las expectativas de nuevas subidas de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ), lo que, a su vez, sigue apuntalando al JPY. 

Aparte de esto, los riesgos geopolíticos resultan ser otro factor que beneficia al JPY de refugio seguro, lo que, junto con la caída del Dólar estadounidense (USD), mantiene al par USD/JPY deprimido cerca del nivel de 154.00 durante la sesión asiática. Dicho esto, un tono positivo en torno a los mercados bursátiles podría frenar a los operadores de realizar apuestas alcistas agresivas en torno al JPY. Además, la pausa de línea dura de la Reserva Federal (Fed) el miércoles y un modesto rebote en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. actúan como un viento de cola para el USD, brindando soporte al par de divisas.

Los alcistas del Yen japonés se muestran cautos en medio de un tono de riesgo positivo y el rebote de los rendimientos de los bonos de EE.UU.

• La Oficina de Estadísticas de Japón informó este viernes que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Tokio aceleró del 3.0% al 3.4% interanual en enero, el nivel más alto desde abril de 2023.
• Además, el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos frescos, aumentó del 2.4% visto en diciembre y subió un 2.5% interanual durante el mes informado, representando un máximo de 11 meses. 
• Mientras tanto, un indicador del IPC subyacente que excluye tanto los precios de los alimentos frescos como los de la energía se mantuvo cerca del objetivo anual del 2% del Banco de Japón y subió un 1.9% interanual en enero desde el 1.8% anterior.
• El vicegobernador del BoJ, Ryozo Himino, reiteró que las tasas reales siguen siendo negativas y que el banco central consideraría más aumentos de tasas si el desarrollo económico y de precios se alinea con las expectativas.
• La agencia de noticias estatal TASS informó, citando al Ministerio de Defensa ruso, que dos bombarderos estratégicos rusos Tu-95 realizaron un vuelo rutinario sobre el Mar de Ojotsk y el Mar de Japón el jueves.
• Según la primera estimación publicada por la Oficina de Análisis Económico (BEA) de EE.UU. el jueves, el Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. creció a una tasa anual del 2.3% en el cuarto trimestre.
• La lectura marcó una desaceleración notable desde la expansión del 3.1% registrada en el trimestre anterior y estuvo por debajo de la expectativa del mercado del 2.6%, aunque hizo poco para influir en el Dólar estadounidense. 
• El presidente de EE.UU., Donald Trump, reiteró su amenaza de imponer aranceles del 25% a México y Canadá, los dos principales socios comerciales de EE.UU., y advirtió sobre posibles aranceles del 100% si BRICS intenta reemplazar al USD.
• El primer ministro de Japón, Shigeru Ishiba, dijo el viernes que el gobierno continuará invirtiendo y creando empleos en EE.UU. y además declaró que instará a EE.UU. a proporcionar un suministro de energía estable. 
• Las preocupaciones de que las políticas proteccionistas de Trump aumenten la inflación, junto con las perspectivas de línea dura de la Reserva Federal, proporcionan un modesto impulso a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que apuntala al Dólar. 
• Los inversores ahora esperan la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU., el indicador de inflación preferido de la Fed, para obtener un nuevo impulso en el último día de la semana.

El USD/JPY podría acelerar la trayectoria bajista por debajo del mínimo mensual, alrededor de 153.70

En el contexto de la reciente ruptura por debajo de un canal de tendencia ascendente a corto plazo, algunas ventas de seguimiento por debajo del mínimo mensual, alrededor de la zona de 153.70 tocada el lunes, se considerarán un desencadenante clave para los bajistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción negativa y aún están lejos de estar en la zona de sobreventa. Por lo tanto, la caída subsiguiente podría arrastrar al par USD/JPY hacia la cifra redonda de 153.00 en ruta hacia la zona de 152.40 y el nivel de 152.00. Este último coincide con la media móvil simple (SMA) de 100 días y podría ofrecer un soporte decente a los precios al contado. 

Por otro lado, cualquier intento de recuperación por encima de la zona de 154.50 ahora parece enfrentar una barrera rígida cerca del nivel psicológico de 155.00. Una fortaleza sostenida, sin embargo, podría desencadenar un movimiento de cobertura de cortos intradía hacia la región de 155.40-155.45 en ruta hacia la cifra redonda de 156.00 y el máximo semanal, alrededor de la zona de 156.25. El siguiente obstáculo relevante está situado cerca de la región de 156.75, que si se supera decisivamente podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los alcistas y allanar el camino para ganancias adicionales.