El Yen japonés retrocede ligeramente tras los comentarios del gobernador del BoJ, Ueda; el sesgo alcista se mantiene

• El Yen japonés se mueve fuertemente al alza en reacción a la subida de tasas de línea dura del BoJ.
• Ueda del BoJ reiteró que el banco central seguirá ajustando el grado de flexibilización.
• El Dólar estadounidense se mantiene cerca del mínimo mensual y pesa sobre el par USD/JPY.

El Yen japonés (JPY) recorta parte de las fuertes ganancias intradía tras las declaraciones iniciales del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, durante la conferencia de prensa posterior a la reunión, elevando al par USD/JPY de nuevo más cerca de la zona de 155.00 en la última hora. Sin embargo, cualquier retroceso significativo del JPY parece elusivo a raíz de la subida de tasas de línea dura del BoJ a principios de este viernes. Además, las esperanzas de que las negociaciones salariales de primavera resulten en fuertes aumentos nuevamente este año, y permitan al BoJ endurecer aún más su política, deberían seguir apuntalando al JPY. 

En contraste, los mercados han estado valorando la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) reduzca los costos de financiación y las apuestas fueron impulsadas por el llamado del presidente de EE.UU., Donald Trump, a bajar las tasas de interés. Esto, a su vez, desencadena una nueva caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que, junto con las perspectivas de línea dura del BoJ, apoya las perspectivas de estrechamiento del diferencial de rendimiento entre EE.UU. y Japón y debería apoyar al JPY de menor rendimiento. Aparte de esto, algunas ventas de continuación del Dólar estadounidense (USD) deberían limitar las subidas del par USD/JPY. 

El Yen japonés mantiene su sesgo alcista en medio de apuestas por más subidas de tasas del BoJ

• El Banco de Japón decidió subir las tasas de interés en 25 puntos básicos, la mayor subida de tasas desde febrero de 2007, del 0.25% al 0.50%, o el nivel más alto desde la crisis financiera global de 2008. 
• El BoJ reiteró que continuará subiendo la tasa de política y ajustando el grado de acomodación monetaria si se realiza el panorama presentado en el Informe de Perspectivas de enero. 
• Además, las expectativas de que las negociaciones salariales de primavera resulten en aumentos salariales significativos nuevamente en 2025 y la inflación en expansión en Japón dan al BoJ más ímpetu para subir las tasas aún más.
• El gobernador del BoJ dijo que las tasas de interés reales siguen siendo significativamente negativas y que el momento y el alcance de nuevas subidas de tasas dependerán de la economía, las condiciones financieras y de precios.
• Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas de Japón este viernes mostraron que el Índice Nacional de Precios al Consumidor (IPC) subió un 3.6% interanual en diciembre, en comparación con la lectura del mes anterior del 2.9%.
• Más detalles del informe revelaron que los precios al consumidor subyacentes de Japón subieron en línea con las expectativas, del 2.7% al 3.0% durante el mes informado, marcando su nivel más alto desde mediados de 2023.
• Además, una lectura subyacente, que excluye el efecto de los precios de los alimentos frescos y la energía, se mantuvo estable y subió un 2.4% en diciembre respecto al año anterior en medio de un fuerte consumo privado.
• El BoJ también elevó su previsión de inflación y no espera que el IPC vuelva a caer por debajo de su objetivo anual del 2% en el corto plazo.
• El Índice de Gerentes de Compras (PMI) preliminar mostró que la actividad manufacturera en Japón se contrajo por séptimo mes consecutivo en enero, mientras que la actividad del sector servicios repuntó. 
• Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Donald Trump, hablando de forma remota en el Foro Económico Mundial en Davos, dijo el jueves que presionará a la Reserva Federal para que reduzca las tasas de interés.
• Esto se suma a los signos de alivio de las presiones inflacionarias en EE.UU. y reafirma las apuestas de que la Fed reducirá los costos de financiación dos veces este año, lo que mantiene al Dólar estadounidense cerca del mínimo mensual. 
• Los operadores el viernes también se enfrentarán a la publicación de los PMIs preliminares, que podrían proporcionar una nueva visión sobre la salud económica global y podrían influir en la demanda del Yen japonés como refugio seguro.

El USD/JPY podría acelerar la caída una vez que se rompa decisivamente la marca de 155.00

Desde una perspectiva técnica, el par USD/JPY, hasta ahora, ha logrado defender el soporte marcado por el extremo inferior de un canal ascendente de varios meses, actualmente situado cerca de la zona de 155.35. Esto es seguido de cerca por la marca psicológica de 155.00 y la región de 154.80-154.75, o el mínimo de más de un mes tocado el martes. Algunas ventas de continuación por debajo de esta última se verán como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas y arrastrarán los precios al contado a la cifra redonda de 154.00 en ruta hacia la zona de 153.50 y la marca de 153.00.

Por el lado positivo, el máximo de la noche, alrededor de la zona de 156.75, podría ofrecer algo de resistencia antes de la cifra redonda de 157.00. Una fuerza sostenida más allá de esta última debería allanar el camino para un movimiento adicional hacia la zona de 157.55 en ruta hacia la marca de 158.00. El impulso podría extenderse aún más hacia la región de 158.35-158.40, por encima de la cual el par USD/JPY podría volver a probar el máximo de varios meses, alrededor del vecindario de 159.00 tocado el 10 de enero.