El Yen japonés se mantiene en modestas ganancias de recuperación; la incertidumbre del BoJ limitará el alza

• El Yen japonés sube el jueves tras una intervención verbal de los funcionarios. 
• La incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ debería limitar al JPY antes de las elecciones generales del domingo.
• Las expectativas de una Fed menos agresiva deberían ofrecer cierto soporte al USD y al USD/JPY. 

El Yen japonés (JPY) gana algo de tracción positiva tras la intervención verbal de los funcionarios el jueves y recupera parte de sus fuertes pérdidas semanales registradas en los últimos tres días. Esto, junto con un modesto retroceso del Dólar estadounidense (USD) desde un máximo de tres meses, aleja al par USD/JPY de su nivel más alto desde el 31 de julio, alrededor de la zona de 153.20 alcanzada el miércoles. Cualquier apreciación adicional del JPY, sin embargo, parece esquiva en medio de dudas sobre la capacidad del Banco de Japón (BoJ) para subir los tipos de interés este año debido a la incertidumbre relacionada con las elecciones en Japón. 

Además, el fortalecimiento de las expectativas de una flexibilización de la política menos agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed), junto con las preocupaciones por el gasto deficitario tras las elecciones en EE.UU., deberían mantener los rendimientos de los bonos estadounidenses elevados y limitar la caída del USD. Esto podría contribuir aún más a limitar la subida del JPY de menor rendimiento. Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte compra de seguimiento antes de confirmar que el JPY ha tocado fondo a corto plazo y posicionarse para un movimiento contra tendencia del USD/JPY. Los operadores ahora esperan los PMIs preliminares globales para aprovechar oportunidades a corto plazo. 

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés atrae a algunos compradores tras la intervención verbal de las autoridades

• El Ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, expresó su preocupación por los movimientos unilaterales y rápidos en el mercado de divisas y reiteró que es deseable que las divisas se muevan de manera estable reflejando los fundamentos económicos.
• Además, el Secretario Adjunto del Gabinete de Japón, Kazuhiko Aoki, dijo este jueves que el gobierno está observando de cerca los movimientos del mercado de divisas, incluidos los movimientos especulativos, con un sentido de urgencia.
• Una encuesta del sector privado publicada hoy mostró que la actividad empresarial en los sectores de manufactura y servicios de Japón se contrajo en octubre, lo que apunta a condiciones económicas generales más débiles en el país.
• El PMI preliminar de manufactura del Au Jibun Bank cayó a 49.0 en octubre desde el 49.7 anterior, marcando el cuarto mes consecutivo de contracción debido a la débil demanda local y extranjera, y a los pedidos débiles.
• Además, el PMI preliminar de servicios del Au Jibun Bank se contrajo por primera vez desde junio y cayó a 49.3 durante el mes informado, mientras que el PMI compuesto cayó a 49.4 en octubre desde 52 en el mes anterior. 
• Las encuestas de opinión recientes indican que el Partido Liberal Democrático (PLD) de Japón podría perder su mayoría tras las próximas elecciones generales del 27 de octubre, lo que alimenta la incertidumbre sobre los planes de subida de tasas del Banco de Japón.
• El rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años alcanzó un máximo de tres meses el miércoles en medio de la convicción del mercado de que la Reserva Federal procederá con recortes modestos de tasas de interés durante el próximo año.
• Las probabilidades de que el ex presidente Donald Trump gane las elecciones presidenciales de EE.UU. el 5 de noviembre alimentan especulaciones sobre la implementación de aranceles potencialmente generadores de inflación que mantendrán elevados los rendimientos de los bonos de EE.UU.
• El Dólar estadounidense retrocedió un poco desde su nivel más alto desde finales de julio tocado el miércoles, ya que los alcistas optaron por tomar algunas ganancias tras el reciente repunte observado desde principios de este mes. 
• La publicación de los PMI preliminares de EE.UU., junto con los rendimientos de los bonos de EE.UU., influirán en la dinámica de precios del USD más tarde durante la sesión norteamericana y proporcionarán un impulso a corto plazo al par USD/JPY. 

Perspectiva técnica: Los toros del USD/JPY tienen la ventaja mientras esté por encima de la SMA de 200 días, la marca de 152.00 es clave

Desde una perspectiva técnica, la ruptura del martes por encima del obstáculo de confluencia de 150.65 y la media móvil simple (SMA) de 200 días se vio como un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. El movimiento subsiguiente al alza, sin embargo, se detiene cerca del nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% de la caída de julio-septiembre en medio de un Índice de Fuerza Relativa (RSI) ligeramente sobrecomprado en el gráfico diario. Dicha barrera está situada cerca de la zona de 153.20 y ahora debería actuar como un punto clave, que si se supera decisivamente debería allanar el camino para una extensión de la tendencia alcista de más de un mes. El par USD/JPY podría entonces apuntar a recuperar el nivel de 154.00 y subir aún más hacia la zona de oferta de 154.30. El impulso podría extenderse aún más hacia la zona horizontal de 154.75 en ruta hacia el nivel psicológico de 155.00 y el máximo del 30 de julio, alrededor de la región de 155.20.

Por otro lado, cualquier caída correctiva significativa ahora parece encontrar un soporte decente cerca de la cifra redonda de 152.00. Una ruptura convincente por debajo podría arrastrar al par USD/JPY aún más hacia el soporte intermedio de 151.45-151.40 en ruta hacia el nivel de 151.00, aunque la caída aún podría verse como una oportunidad de compra. Esto debería ayudar a limitar la caída cerca del mencionado punto de resistencia de confluencia, ahora convertido en soporte, cerca de la región de 150.65, que ahora debería actuar como una base sólida para los precios al contado. Una debilidad sostenida por debajo, sin embargo, sugerirá que el impulso alcista se ha agotado y cambiará el sesgo a corto plazo a favor de los operadores bajistas.