El EUR/USD cede las ganancias iniciales y se vuelve negativo a medida que el Dólar estadounidense se recupera

• El EUR/USD devuelve sus ganancias iniciales y se vuelve ligeramente negativo desde su tasa de apertura a medida que el Dólar estadounidense se recupera con fuerza.
• Los participantes del mercado temen que la posible formación de un gobierno de coalición en Alemania no eleve la economía.
• Los débiles datos de actividad empresarial privada en EE.UU. pesaron sobre el Dólar estadounidense.

El EUR/USD renuncia a todas sus ganancias intradía después de volver a visitar el máximo de un mes cerca de 1.0530 y cae a cerca de 1.0460 en la primera sesión de América del Norte del lunes. El par de divisas principal cede ganancias significativas a medida que el Dólar estadounidense (USD) rebota, con los inversores mirando más allá de los débiles datos preliminares del PMI de S&P Global de EE.UU. para febrero.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, rebota cerca de 106.40 después de registrar un nuevo mínimo de 11 semanas alrededor de 106.10 más temprano en el día.

El informe del PMI de S&P Global de EE.UU. mostró el viernes que la actividad empresarial privada en general aumentó a un ritmo más lento. El PMI compuesto, que mide las actividades tanto en el sector manufacturero como en el de servicios, cayó a 50.4, la lectura más baja desde septiembre de 2023.

Una notable disminución en las actividades del sector servicios llevó a una desaceleración significativa en los datos de actividad empresarial en general. El PMI de servicios cayó sorprendentemente a 49.7 desde 52.9 en enero debido a la incertidumbre política, especialmente en relación con los recortes de gasto federal y los posibles impactos de políticas en el crecimiento económico y las perspectivas de inflación, según el informe del PMI. Contrario a la disminución en las actividades del sector servicios, el PMI manufacturero se expandió a un ritmo más rápido de lo esperado, alcanzando 51.6.

Los débiles datos del PMI de EE.UU. han llevado a un aumento considerable en las apuestas moderadas sobre la Reserva Federal (Fed). La probabilidad de que la Fed recorte las tasas en la reunión de junio ha aumentado al 63.5%, desde casi el 50% hace una semana.

Mientras tanto, los temores de una desaceleración global debido a la agenda arancelaria del presidente estadounidense Donald Trump han respaldado al Dólar estadounidense. Trump ha amenazado con introducir aranceles recíprocos y gravámenes sobre productos de madera y forestales, semiconductores, productos farmacéuticos y automóviles.

Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD retrocede tras el resultado de las elecciones alemanas

• El movimiento a la baja en el par EUR/USD también está impulsado por la debilidad del Euro (EUR) tras las elecciones federales alemanas, con la ausencia de una mayoría clara por parte de un solo partido que obstaculizaría el crecimiento en la economía ya fracturada.
• El líder de la Unión Demócrata Cristiana de Alemania (CDU), Friedrich Merz, está listo para convertirse en el Canciller alemán tras obtener la mayoría de los votos, pero se espera que enfrente una serie de dificultades, incluidas negociaciones complicadas para formar un gobierno de coalición. El escenario más probable parece ser una coalición entre la CDU y el Partido Socialdemócrata de Alemania (SPD).
• Los analistas de ING esperan que el próximo gobierno alemán no ofrezca mucho más a la economía que un "impacto positivo efímero de algunos recortes de impuestos, pequeñas reformas y un poco más de inversión".
• La perspectiva más amplia para el Euro sigue siendo débil, ya que los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) continúan apoyando un ciclo de flexibilización de políticas consistente. El sábado, el responsable de políticas del BCE y gobernador del Banco de Francia, François Villeroy de Galhau, dijo en una entrevista con Alternatives Economiques que el banco central podría reducir su tasa de depósito al 2% para este verano. Sus comentarios se produjeron un día después de la publicación de los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de la zona euro para febrero el viernes.
• El informe preliminar del PMI mostró el viernes que el PMI compuesto de la zona euro se mantuvo sin cambios en 50.2, más lento que las estimaciones de 50.5. Además, la actividad empresarial en general en Francia se contrajo a un ritmo más rápido de lo esperado.
• En el frente económico del lunes, los datos del IFO alemán para febrero han llegado en gran medida más débiles de lo esperado. El Clima Empresarial del IFO, que mide las condiciones actuales y las expectativas empresariales, se situó en 85.2, igual que en enero, por debajo de las estimaciones de 85.8. Por el contrario, las Expectativas del IFO - que evalúan las condiciones actuales y las expectativas empresariales para los próximos seis meses - mejoraron a 85.4 desde estimaciones de 85.2 y la lectura anterior de 84.3.

Análisis Técnico: El EUR/USD retrocede desde 1.0530

El EUR/USD retrocede desde un máximo intradía de 1.0530 a cerca de 1.0480 en las primeras horas de negociación en América del Norte del lunes. La media móvil exponencial (EMA) de 50 días continúa ofreciendo soporte al par de divisas principal alrededor de 1.0437.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila alrededor de 60.00. Un impulso alcista se activaría si el RSI (14) se mantiene por encima de ese nivel.

Mirando hacia abajo, el mínimo del 10 de febrero de 1.0285 actuará como la zona de soporte principal para el par. Por el contrario, el máximo del 6 de diciembre de 1.0630 será la barrera clave para los alcistas del Euro.