El EUR/USD sube ante el IPC más alto de Alemania y el enfriamiento de la inflación subyacente de EE.UU.

• El EUR/USD se mueve al alza cerca de 1.0400 tras la publicación del índice de inflación preliminar de Alemania para febrero y los datos de inflación del PCE de EE.UU. de enero.
• El presidente de EE.UU., Donald Trump, confirmó aranceles a sus socios norteamericanos y a China el jueves.
• Los aranceles a Canadá y México, así como un impuesto adicional del 10% a China entrarán en vigor el 4 de marzo, los aranceles recíprocos el 2 de abril.

El EUR/USD gana ligeramente cerca de 1.0410 en la sesión norteamericana del viernes. El par de divisas principal avanza mientras el Dólar estadounidense (USD) se mantiene estable tras la publicación de los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos (EE.UU.) para enero, que desaceleró en línea con las estimaciones. El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se aferra al fuerte movimiento ascendente del jueves cerca de 107.40.

La inflación PCE subyacente, que es el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal (Fed) que excluye los elementos volátiles de alimentos y energía, se desaceleró al 2.6%, como se esperaba, desde el 2.8% en diciembre en términos interanuales. La inflación PCE subyacente mes a mes aumentó un 0.3%, más rápido que el crecimiento del 0.2% observado en diciembre. Se espera que una desaceleración en la inflación de EE.UU. pese sobre las expectativas del mercado de que la Fed mantendrá las tasas de interés en el rango actual de 4.25%-4.50% por más tiempo.

Más temprano en el día, el Dólar estadounidense se negoció al alza, ya que las nuevas amenazas arancelarias del presidente Donald Trump aumentaron el atractivo de los activos refugio.

El jueves, el presidente Trump comunicó desde su cuenta en Truth Social que los aranceles del 25% a Canadá y México "entrarán en vigor el 4 de marzo" ya que "las drogas siguen entrando" en la economía desde las fronteras de sus aliados norteamericanos. Trump también amenazó con imponer un "impuesto adicional del 10% a China" en la misma fecha, ya que un gran porcentaje de las drogas que ingresan a EE.UU. es en forma de fentanilo, que se produce y suministra desde China. Además, Donald Trump dijo que está listo para introducir aranceles recíprocos el 2 de abril.

Los expertos del mercado creen que la agenda arancelaria de Trump será pro-crecimiento e inflacionaria para la economía de EE.UU. Tal escenario obligaría a los funcionarios de la Fed a mantener una postura de política monetaria restrictiva.

El jueves, el presidente del Banco de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, apoyó mantener las tasas de interés en sus niveles actuales. Harker dijo que cree que el nivel actual es óptimo para llevar la inflación de vuelta al objetivo del 2% sin perjudicar el mercado laboral y el crecimiento económico.

Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD sube mientras supera a sus pares

• El EUR/USD se mueve ligeramente al alza ya que el Euro (EUR) supera a sus otros pares debido a los datos preliminares del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA) para febrero, que fueron ligeramente más altos de lo esperado. El HICP alemán aumentó constantemente un 2.8%, más rápido que las estimaciones del 2.7% en términos interanuales. El IPCA mensual creció a un ritmo más rápido del 0.6% que las expectativas del 0.5%. En enero, los datos de la inflación subyacente se desinflaron un 0.2%.
• A pesar de un informe de inflación alemán ligeramente más caliente para febrero, se espera que el Banco Central Europeo (BCE) continúe relajando la política monetaria en su próxima reunión el jueves. Según una encuesta de Reuters del 19 al 27 de febrero, el BCE está seguro de recortar su tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos (pbs) a 2.5%. Este sería el quinto recorte de tasas de interés consecutivo por parte del banco central. Los votos moderados en la encuesta se basaron en temores de que la agenda arancelaria del presidente Donald Trump dañará el crecimiento económico de la Eurozona.
• El miércoles, el presidente Trump amenazó con imponer aranceles a la Eurozona. Trump dijo que los aranceles se anunciarán "muy pronto", y serán del 25% sobre "automóviles y otras cosas". Se espera que la economía alemana sea la principal víctima de una guerra comercial entre la Eurozona y EE.UU., siendo el cuarto socio comercial más grande del país.
• La encuesta de Reuters también mostró que los encuestados estaban seguros de que el BCE recortaría las tasas de interés dos veces más para mediados de año.
• Para obtener pistas más significativas sobre la inflación, los inversores se centrarán en los datos preliminares del HICP de la Eurozona para febrero, que se publicarán el lunes.
• Mientras tanto, las ventas minoristas alemanas de enero han sido más altas de lo esperado. Los datos de ventas minoristas, un indicador clave del gasto del consumidor, aumentaron un 0.2% en el mes, mientras que se esperaba que se mantuvieran estables. En diciembre, la medida del gasto del consumidor se contrajo un 1.6%. En términos anuales, las ventas minoristas crecieron a un ritmo más rápido del 2.9% en comparación con el crecimiento del 1.8% observado en diciembre.

Análisis Técnico: El EUR/USD lucha por mantener terreno cerca de 1.0400

El EUR/USD enfrenta una fuerte presión de venta después de romper el jueves el rango de consolidación ajustado de 1.0450-1.0530, en el que ha estado operando desde el 21 de febrero. El par de divisas principal extiende su caída por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que se sitúa alrededor de 1.0430, lo que sugiere que la tendencia a corto plazo se ha vuelto bajista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días desciende hacia 40.00. Un impulso bajista se activaría si el RSI cae por debajo de ese nivel.

Mirando hacia abajo, el mínimo del 10 de febrero de 1.0285 actuará como la zona de soporte principal para el par. Por el contrario, el máximo del 24 de febrero de 1.0530 será la barrera clave para los alcistas del Euro.