El EUR/USD amplía el alza ante la constante caída en los Pedidos de Bienes Duraderos de EE.UU.

• El EUR/USD extiende su alza hacia 1.0830, pero el sesgo bajista se mantiene firme debido a múltiples vientos en contra.
• Los operadores esperan que el BCE anuncie un recorte significativo de tasas de interés en diciembre.
• Se espera que la Fed siga un ciclo gradual de recortes de tasas.

El EUR/USD extiende la recuperación del jueves hacia 1.0830 en la sesión norteamericana del viernes. El movimiento de recuperación en el par de divisas es impulsado por un movimiento de retroceso en el Dólar estadounidense (USD). El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis monedas principales, extiende la corrección ligeramente por debajo de 104.00. El Dólar estadounidense enfrenta presión tras la publicación de los Pedidos de Bienes Duraderos de EE.UU., que disminuyeron constantemente en un 0.8% en septiembre, más lento que las estimaciones de -1.0%.

El atractivo a corto plazo del Dólar estadounidense sigue siendo firme debido a múltiples vientos de cola, como las crecientes apuestas de que la Reserva Federal (Fed) seguirá un ciclo de recorte de tasas más gradual y las crecientes expectativas de que el ex presidente de EE.UU. Donald Trump gane las elecciones presidenciales contra la actual vicepresidenta Kamala Harris.

La confianza de los inversores en el ciclo gradual de flexibilización de la política de la Fed está respaldada por los optimistas datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) y Ventas Minoristas de septiembre y los datos preliminares del PMI Global de S&P para octubre, que apuntan a un crecimiento económico sostenible.

Qué mueve el mercado hoy: Se espera que el alza del EUR/USD se mantenga limitada

• El Euro (EUR) continúa desempeñándose fuertemente el viernes tras la publicación del informe preliminar del Índice de Gerentes de Compras (PMI) del Banco Comercial de Hamburgo (HCOB) de la Eurozona para octubre. La moneda única se mantiene firme a pesar de que el informe preliminar del PMI mostró que la actividad económica de la Eurozona continuó contrayéndose, con el PMI compuesto preliminar cayendo a 49.7 en octubre. Las lecturas preliminares mostraron que las actividades en el sector manufacturero continuaron contrayéndose, con el PMI manufacturero por debajo del umbral de 50 que separa la expansión de la contracción durante 28 meses, y la producción del sector servicios se expandió sorprendentemente a un ritmo más lento. Una continua disminución en la actividad empresarial de la Eurozona apunta a incertidumbre sobre el crecimiento económico.
• Mientras tanto, la creciente especulación sobre un recorte de tasas de interés mayor de lo habitual por parte del Banco Central Europeo (BCE) en su próxima reunión de política en diciembre también se espera que empuje al Euro de vuelta a la incertidumbre. Este año, el BCE ya ha reducido su tasa de facilidad de depósito tres veces en 25 puntos básicos (pbs) hasta el 3.25%.
• Las expectativas del mercado de que el BCE reduzca sus tasas de interés clave en 50 pbs en diciembre se han visto impulsadas por comentarios moderados de algunos responsables de políticas que han destacado los riesgos de que las presiones inflacionarias se mantengan por debajo del objetivo del banco del 2% debido a los temores de una desaceleración.
• Esta semana, el Gobernador del Banco de Portugal y responsable de políticas del BCE, Mario Centeno, dijo que la opción de un recorte de tasas de 50 pbs en diciembre está sobre la mesa. Centeno advirtió que los riesgos a la baja para el crecimiento se están acumulando.
• En el frente económico, los datos publicados el viernes mostraron que el Clima Empresarial, la Evaluación Actual y las Expectativas del IFO alemán para octubre han sido mejores de lo esperado y de las publicaciones anteriores. Históricamente, la mejora del sentimiento del mercado apunta a una recuperación de las condiciones económicas, pero el caso parece ser poco probable debido a la débil actividad empresarial.

Análisis Técnico: El EUR/USD apunta a establecerse por encima de 1.0800

El EUR/USD mantiene la recuperación por encima de 1.0800 en las horas de negociación norteamericanas. Sin embargo, la perspectiva del par de divisas principal sigue siendo negativa ya que se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que se negocia alrededor de 1.0900.

El movimiento a la baja en el par de divisas compartido comenzó después de un quiebre de una formación de Doble Techo en el marco de tiempo diario cerca del mínimo del 11 de septiembre alrededor de 1.1000, lo que resultó en una reversión bajista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene dentro del rango de 20.00-40.00, lo que indica un fuerte impulso bajista. Sin embargo, un movimiento de recuperación sigue en las cartas ya que las condiciones se vuelven sobrevendidas.

A la baja, el par principal podría ver más debilidad hacia el soporte de nivel redondo de 1.0700 si cae por debajo de la línea de tendencia ascendente (trazada desde el mínimo del 3 de octubre alrededor de 1.0450) en 1.0750. Mientras tanto, la EMA de 200 días cerca de 1.0900 y la cifra psicológica de 1.1000 serán las resistencias clave para el par.