EUR/USD gana terreno a pesar de que el BCE recorta las tasas de interés en medio de riesgos económicos a la baja

• El EUR/USD se mueve al alza cerca de 1.0840 mientras el BCE reduce su tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos a 2.5%.
• El BCE prevé que la inflación subyacente promedie 2.2% para fin de año.
• El presidente de EE.UU. Trump proporciona un mes de relajación de aranceles sobre automóviles de Canadá y México.

El EUR/USD gana más cerca de 1.0840 en la sesión norteamericana del jueves tras la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE). El BCE reduce su tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos (pb) por quinta vez consecutiva, llevándola a 2.5%, como se esperaba. La tasa de operaciones de refinanciamiento principal también se recorta en 25 pb a 2.65% en línea con las expectativas.

Después de la decisión de política, el BCE dijo que la inflación ha continuado desarrollándose de manera amplia como el personal "esperaba", y las proyecciones más recientes se alinean estrechamente con la perspectiva de inflación anterior. El personal del BCE prevé que la inflación subyacente - que excluye los precios volátiles de alimentos y energía - promedie 2.2% en 2025, 2.0% en 2026 y 1.9% en 2027.

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo en la conferencia de prensa que la razón detrás de la decisión de tasas de interés moderadas era apoyar la estabilidad económica. Lagarde advirtió que los riesgos para el crecimiento siguen inclinados hacia el "lado negativo". Ella indicó que las tensiones comerciales debido a la guerra arancelaria liderada por el presidente de EE.UU., Donald Trump, podrían afectar el "crecimiento aún más".

Los expertos del mercado creen que los aranceles de Trump podrían afectar la perspectiva económica del continente compartido, que ya está fracturada debido a la débil demanda de los mercados nacionales y extranjeros. Hasta ahora, Trump ha amenazado con imponer aranceles del 25% sobre automóviles extranjeros e introducir aranceles recíprocos pronto. Los inversores buscan saber si EE.UU. impondrá aranceles del 10% o 25% sobre los automóviles alemanes.

Lagarde no se pronunció sobre la perspectiva de política monetaria y reiteró: "El BCE sigue dependiendo de los datos, y las decisiones sobre las tasas se tomarán de reunión en reunión". Antes de la decisión de política del BCE, los operadores habían reducido algunas apuestas que apoyaban al BCE para recortar las tasas de interés dos veces para el verano, ya que el probable próximo canciller de Alemania, Frederich Merz, y el Partido Socialdemócrata (SPD) acordaron crear un fondo de infraestructura de 500 mil millones de euros (EUR) y ampliar el límite de endeudamiento el martes. Los inversores esperan que tales reformas puedan aumentar la inflación y estimular el crecimiento económico en la economía alemana, la locomotora de la Eurozona.

Lagarde se abstuvo de evaluar el impacto de las reformas de deuda alemanas y dijo que el aumento del gasto en defensa e infraestructura sigue siendo un "trabajo en progreso" y que el BCE "necesita tiempo" para entender el impacto.

Durante la sesión europea del jueves, Reuters informó que la cámara baja del parlamento alemán comenzará a discutir el aumento del gasto en defensa e infraestructura, así como cambios drásticos en las reglas de endeudamiento estatal a partir del 13 de marzo. La agencia agregó que la cámara baja del Bundestag (parlamento alemán) votará sobre las reformas del "freno de deuda" el 18 de marzo.

En el frente económico, las ventas minoristas de la Eurozona, mes a mes, sorprendieron al caer un 0.3% en enero después de permanecer planas en diciembre. Los economistas esperaban que los datos de ventas minoristas, una medida del gasto del consumidor, hubieran aumentado un 0.1%. En términos anuales, la medida del gasto del consumidor aumentó un 1.5%, más lento que las estimaciones del 1.9% y la lectura anterior del 2.2%.

Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD muestra fortaleza en medio de la debilidad del Dólar estadounidense

• La pura fortaleza en el par EUR/USD también es impulsada por la significativa debilidad del Dólar estadounidense (USD). El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, extiende su racha de pérdidas por cuarto día de negociación y se desliza cerca de 104.00, el nivel más bajo visto en cuatro meses.
• Los inversores esperan que la guerra comercial liderada por el presidente de EE.UU., Trump, no sea tan disruptiva como habían anticipado anteriormente, lo que resulta en una disminución de la prima de riesgo del Dólar estadounidense.
• El miércoles, los comentarios de la secretaria de prensa de la Casa Blanca, Karoline Leavitt, indicaron que Donald Trump está permitiendo una exención de un mes de aranceles del 25% sobre automóviles provenientes de México y Canadá, que impuso el martes. Además, Trump está considerando proporcionar una exención para algunos productos agrícolas.
• Después de la relajación de Trump sobre los automóviles de Canadá y México, mientras tanto, los débiles datos de empleo privado en EE.UU. también han contribuido a la debilidad del Dólar estadounidense. El ADP informó el miércoles que el sector privado de EE.UU. añadió 77K nuevos trabajadores, por debajo de las estimaciones de 140K y la publicación anterior de 186K. La débil demanda laboral en el sector privado de EE.UU. se espera que impulse las apuestas moderadas sobre la Fed, que ya han aumentado últimamente. Según la herramienta FedWatch del CME, la probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en la reunión de junio ha aumentado al 76% desde el 70% hace una semana.
• Para más pistas sobre el estado actual del empleo, los inversores se centrarán en los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para febrero, que se publicarán el viernes.

Análisis Técnico: El EUR/USD se mantiene por encima de 1.0800

El EUR/USD se dispara cerca de 1.0840 después de una ruptura decisiva por encima del máximo del 6 de diciembre de 1.0630 el miércoles. La perspectiva a largo plazo del par de divisas mayor se fortalece a medida que se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que se negocia alrededor de 1.0640.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días salta por encima de 60.00, indicando un fuerte impulso alcista.

Mirando hacia abajo, el máximo del 27 de enero de 1.0533 actuará como la zona de soporte principal para el par. Por el contrario, el máximo del 6 de noviembre de 1.0937 será la barrera clave para los alcistas del Euro.