EUR/USD gana después de la decisión de recorte de tasas del BCE, crecimiento moderado del PIB de EE.UU. en el cuarto trimestre

• EUR/USD recupera pérdidas y se vuelve positivo tras la decisión de recorte de tasas de interés del BCE.
• El BCE recortó las tasas de interés en 25 puntos básicos, como se esperaba.
• La Fed mantuvo las tasas de interés estables en el rango de 4.25%-4.50% el miércoles.

El EUR/USD rebota cerca de 1.0435 después de deslizarse ligeramente por debajo de 1.0400 en la sesión norteamericana del jueves. El par de divisas principal gana después de que el Banco Central Europeo (BCE) recortara su tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos (bps) a 2.75%, con la tasa de operaciones principales de refinanciación deslizándose a 2.9%, como se esperaba. Los operadores ya habían descontado una reducción de tasas de 25 bps asumiendo que las presiones inflacionarias en la Eurozona están sosteniblemente en camino de volver al objetivo del banco central del 2%. Los inversores también están preocupados de que los posibles aranceles del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, puedan afectar las perspectivas económicas de la Eurozona, que ya está pasando por una fase difícil. 

En la sesión europea, los datos preliminares del Producto Interior Bruto (PIB) de la Eurozona para el cuarto trimestre de 2024 mostraron que la economía se mantuvo plana después de expandirse un 0.4% en el tercer trimestre. Los economistas esperan que el bloque compartido haya crecido un 0.1%. La economía alemana en contracción siguió siendo el eslabón débil del crecimiento plano del PIB de la Eurozona. Los datos preliminares del PIB alemán muestran que la economía se contrajo un 0.2% en el último trimestre de 2024 interanual, más lento que la caída del 0.3% en el tercer trimestre. En comparación con el mismo trimestre de 2023, la economía de la Eurozona creció constantemente un 0.9%, más suave que las estimaciones de un crecimiento del 1%. 

En la conferencia de prensa, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, reiteró que no se comprometerá con una ruta de recorte de tasas predefinida y que el banco central seguirá siendo dependiente de los datos.

Mientras tanto, los operadores han descontado tres recortes de tasas de interés más este año y los ven llegando para el verano, lo que empujaría la tasa de facilidad de depósito clave al 2%. Una serie de funcionarios del BCE se habían mostrado cómodos con las apuestas moderadas pero no con el marco de tiempo antes del anuncio de la política, y ven la tasa del 2% llegando para fin de año. Los funcionarios del BCE también han anticipado el 2% como una tasa neutral, que ni estimula ni pesa sobre el crecimiento económico.

Resumen diario de los motores de los mercados: EUR/USD gana a expensas del Dólar estadounidense

• El movimiento de recuperación en el par EUR/USD también podría atribuirse a una caída del Dólar estadounidense (USD) que se produjo después de la publicación de los débiles datos del PIB del cuarto trimestre de EE.UU. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae cerca de 107.80.
• El informe del PIB mostró que el ritmo al que la economía se expandió en el último trimestre de 2024 fue más lento de lo proyectado. El crecimiento interanual del PIB fue del 2.3%, más lento que las expectativas del 2.6% y el crecimiento del 3.1% visto en el período de julio-septiembre. 
• Mientras tanto, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 24 de enero se mantuvieron por debajo de lo estimado. Las personas que solicitaron beneficios por desempleo por primera vez fueron 207.000, menos que las estimaciones de 220.000 y la publicación anterior de 223.000.
• El Dólar estadounidense estaba operando lateralmente, más temprano en el día, tras la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) del miércoles, en la que el banco central dejó las tasas de interés sin cambios en el rango de 4.25%-4.50%.
• Ya se esperaba que la Fed anunciara una pausa en el ciclo de flexibilización de la política, ya que los participantes del mercado estaban preocupados por el estancamiento del progreso en la tendencia de desinflación hacia el objetivo del banco central del 2%. En la conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, adoptó una postura cautelosa sobre las tasas de interés y dijo que el banco central reanudaría el ciclo de recorte de tasas solo después de ver "progreso real en la inflación o al menos alguna debilidad en el mercado laboral".
• En diciembre, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, se desaceleró al 3.2% interanual pero se mantuvo muy por encima de la tasa deseada por la Fed del 2%. Para obtener más pistas sobre el estado actual de la inflación, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. para diciembre, que se publicarán el viernes.
• Cuando se le preguntó si la Fed seguirá el llamado del presidente Trump para recortes de tasas inmediatos, Powell dijo: "El comité está muy en modo de esperar a ver qué políticas se implementan". 
• En la sesión del jueves, los inversores se centrarán en los datos preliminares, que se publicarán a las 13:30 GMT. Se espera que la economía de EE.UU. haya crecido un 2.6% en comparación con el mismo trimestre de 2023, pero más lento que el crecimiento del 3.1% en el trimestre anterior.

Análisis Técnico: El EUR/USD se mantiene por encima de la EMA de 20 días

El EUR/USD cayó cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza alrededor de 1.0395, el miércoles en un movimiento correctivo desde el máximo del lunes de 1.0530. El par de divisas principal se debilita después de no poder mantenerse por encima de la EMA de 50 días, que cotiza alrededor de 1.0450.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días no logró subir por encima del obstáculo de 60.00 después de recuperarse desde por debajo del nivel de 40.00, lo que sugiere que la tendencia sería lateral.

Mirando hacia abajo, la línea de tendencia descendente desde el máximo del 30 de septiembre de 2024 de 1.1209 actuará como soporte principal para el par cerca del nivel redondo de 1.0300, seguido por el mínimo del 20 de enero de 1.0266. Por el contrario, el máximo del 6 de diciembre de 1.0630 será la barrera clave para los alcistas del Euro.