- El EUR/USD ve más desventajas por debajo de 1.0500 ya que los responsables de políticas del BCE están preocupados por los crecientes riesgos para el crecimiento económico de la Eurozona.
- Villeroy del BCE apoya más recortes de tasas ya que el balance de riesgos para la inflación y el crecimiento se está desplazando a la baja.
- Los inversores prestarán especial atención a los datos preliminares del PMI de la Eurozona y EE.UU. para noviembre el viernes.
El EUR/USD sigue vulnerable por encima del soporte psicológico de 1.0500 en las horas de negociación norteamericanas del jueves. El par de divisas principal enfrenta presión de venta debido al débil desempeño del Euro ante las expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) podría acelerar su ciclo de flexibilización de políticas.
Se anticipa ampliamente que el BCE recorte nuevamente su tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos (pbs) al 3% en la reunión de diciembre y se espera que se dirija hacia el rango neutral más rápido en 2025, ya que los participantes del mercado están preocupados por las perspectivas económicas de la Eurozona.
Los inversores esperan que la Unión Europea (UE) pase por un momento difícil cuando el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, asuma el cargo e implemente su agenda económica, lo que podría llevar a una posible guerra comercial global, especialmente con la Eurozona y China. En su campaña electoral, Trump mencionó que el bloque del euro "pagará un alto precio" por no comprar suficientes exportaciones estadounidenses.
Los funcionarios del BCE también están preocupados por los crecientes riesgos para el crecimiento económico de la Eurozona y quieren que el banco central continúe reduciendo el grado de rigidez de la política monetaria a través de recortes de tasas de interés. El responsable de políticas del BCE y gobernador del Banco de Francia, François Villeroy de Galhau, dijo el miércoles en un discurso en Tokio: "El balance de riesgos sobre el crecimiento y la inflación se está desplazando a la baja". Villeroy agregó que el ritmo de los futuros recortes de tasas del BCE debería estar guiado por "pragmatismo ágil". Sin embargo, descartó el impacto significativo de los aranceles estadounidenses en las perspectivas de inflación de la Eurozona.
En la sesión europea del jueves, el miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Yannis Stournaras, aconsejó que el banco central debería continuar reduciendo las tasas de interés hasta que alcancen cerca del 2%, lo que también ve como cercano a una tasa neutral. Para la reunión de diciembre, Stournaras apoya un recorte de tasas de 25 pbs.
Para conocer el estado actual de la salud económica y la demanda futura, los inversores se centrarán en los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de HCOB para noviembre para la Eurozona y sus principales naciones, que se publicarán el viernes. Se espera que las lecturas preliminares muestren que la actividad empresarial privada general se mantiene en el límite de expansión.
Euro PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. Euro fue la divisa más fuerte frente al Euro.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.04% | -0.01% | -0.76% | -0.14% | -0.36% | -0.07% | -0.14% | |
| EUR | -0.04% | -0.05% | -0.78% | -0.18% | -0.40% | -0.11% | -0.18% | |
| GBP | 0.00% | 0.05% | -0.70% | -0.13% | -0.36% | -0.06% | -0.13% | |
| JPY | 0.76% | 0.78% | 0.70% | 0.61% | 0.39% | 0.66% | 0.61% | |
| CAD | 0.14% | 0.18% | 0.13% | -0.61% | -0.22% | 0.07% | 0.00% | |
| AUD | 0.36% | 0.40% | 0.36% | -0.39% | 0.22% | 0.29% | 0.23% | |
| NZD | 0.07% | 0.11% | 0.06% | -0.66% | -0.07% | -0.29% | -0.07% | |
| CHF | 0.14% | 0.18% | 0.13% | -0.61% | -0.00% | -0.23% | 0.07% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
Resumen diario de los mercados: El EUR/USD se debilita a medida que disminuyen las apuestas de recorte de tasas de la Fed
- El EUR/USD cae ya que el Dólar estadounidense (USD) mantiene su recuperación del miércoles y se esfuerza por renovar los máximos anuales en la sesión norteamericana del jueves. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, gana fuerza para romper por encima del máximo inmediato de 107.00. El Dólar había estado mostrando un rendimiento más fuerte tras la victoria de Donald Trump en ambas cámaras, ya que podrá implementar sus políticas comerciales y fiscales sin problemas.
- Las consecuencias de las políticas de Trump serán inflacionarias para la economía de Estados Unidos (EE.UU.), restringiendo a la Reserva Federal (Fed) de recortar profundamente las tasas de interés. El impacto se puede ver en la especulación del mercado sobre los recortes de tasas de interés de la Fed en diciembre, que ha disminuido significativamente. La probabilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés el próximo mes ha disminuido al 56% desde el 73% de hace una semana, según la herramienta CME FedWatch.
- Los expertos del mercado también han revisado al alza el objetivo de la tasa de los Fondos Federales para 2025. Bank of America (BofA) ha aumentado su pronóstico de la tasa terminal de los fondos federales al 3,75%-4,00% desde el 3,00%-3,25%.
- De cara al futuro, el Dólar estadounidense estará guiado por los datos preliminares del PMI de S&P Global para noviembre, que se publicarán el viernes. Los economistas esperan que la actividad del sector privado en general haya mejorado.
- Mientras tanto, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 15 de noviembre han sido menores de lo esperado. Las personas que solicitaron beneficios por desempleo por primera vez fueron 213.000 frente a las estimaciones de 220.000.
Análisis Técnico: El EUR/USD encuentra soporte cerca de 1.0500
El EUR/USD se esfuerza por mantener el soporte clave de 1.0500. La perspectiva del par de divisas principal sigue siendo bajista ya que todas las medias móviles exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo están en declive.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango bajista de 20.00-40.00, lo que añade evidencia de más debilidad en el corto plazo.
Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre un colchón cerca del mínimo de octubre de 2023 en torno a 1.0450. Por otro lado, la resistencia de nivel redondo de 1.0600 será la barrera clave para los alcistas del Euro.
El BCE FAQs
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
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