El EUR/USD cae ya que la Fed apoyará un enfoque más gradual de recorte de tasas

• El EUR/USD cotiza de manera moderada cerca de 1.0500 mientras el Dólar estadounidense se mantiene ampliamente firme ante las expectativas de que la Fed recortará las tasas de interés pero ofrecerá una orientación de línea dura para 2025.
• Los funcionarios del BCE consideran apropiada la continuación del ciclo gradual de flexibilización de la política.
• El colapso del gobierno de Scholz en Alemania ha allanado el camino para las elecciones generales el 23 de febrero.

El EUR/USD se mantiene bajo presión cerca de la resistencia psicológica de 1.0500 el martes. El par de divisas principal sigue frágil mientras el Dólar estadounidense (USD) gana ante las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) adoptará una postura ligeramente de línea dura después de reducir sus tasas de interés clave en 25 puntos básicos (bps) a 4.25%-4.50% el miércoles.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube por encima de 107.00.

Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores han descontado una reducción de tasas de interés de 25 bps para la reunión de política monetaria del miércoles. Los datos también muestran que se espera que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en la reunión de enero.

Los analistas de Macquarie dijeron que la postura de la Fed podría volverse "ligeramente de línea dura" desde "moderada" bajo la suposición de que la "reciente desaceleración en el ritmo de la desinflación en EE.UU., una tasa de desempleo más baja de lo que la Fed proyectó en septiembre y la exuberancia en los mercados financieros de EE.UU. están contribuyendo a esta postura más de línea dura."

En el frente de los datos económicos, los datos mensuales de ventas minoristas de Estados Unidos (EE.UU.) para noviembre han sido mejores de lo esperado. Las ventas minoristas, una medida clave del gasto del consumidor, aumentaron un 0,7%, más rápido que las estimaciones y la publicación anterior de 0,5%.

Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD cae mientras el BCE respalda más recortes de tasas de interés

• El EUR/USD sigue frágil cerca de la resistencia psicológica de 1.0500 en la sesión norteamericana del martes. El par de divisas principal lucha por superar el obstáculo mencionado ya que su perspectiva general del Euro (EUR) es bajista en medio de firmes expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) reducirá las tasas de interés en cada reunión hasta junio de 2025.
• El BCE ha realizado una reducción de tasas de interés de 100 bps este año y se espera que afloje aún más su política monetaria en un margen similar el próximo año, dado que los funcionarios están seguros de que la inflación de la zona euro volverá al objetivo del banco central del 2%. Además, los responsables de políticas del BCE se han preocupado por los crecientes riesgos económicos debido a la débil demanda y los posibles aranceles del presidente electo de EE.UU., Donald Trump.
• Después de la decisión de recortar las tasas el jueves, varios funcionarios del BCE, incluida la presidenta Christine Lagarde, han acordado la necesidad de más recortes de tasas de interés. El lunes, Lagarde dijo que el BCE "recortará las tasas aún más si los datos entrantes confirman que la desinflación está en camino". Los comentarios moderados de Lagarde sobre la perspectiva de la política fueron respaldados por la suposición de que "el impulso de la inflación para los servicios ha caído abruptamente recientemente".
• La miembro del comité ejecutivo del BCE, Isabel Schnabel, quien sigue siendo una defensora de la línea dura, también estuvo de acuerdo con una eliminación gradual de las restricciones de la política. "Reducir las tasas de política gradualmente hacia un nivel neutral es el curso de acción más apropiado", dijo Schnabel en un evento en París el lunes. Sin embargo, advirtió que el BCE debe permanecer vigilante ante cualquier "choque que tenga la capacidad de desestabilizar las expectativas de inflación".
• En la sesión europea del martes, el responsable de la política del BCE y gobernador del Banco de Finlandia también hizo comentarios moderados sobre las tasas de interés. Rehn dijo, "La dirección de nuestra política monetaria está clara" ya que "la inflación está comenzando a estabilizarse más claramente en el objetivo del 2%". Rehn se abstuvo de guiar una trayectoria específica de tasas de interés diciendo que "la velocidad y el alcance de los recortes de tasas se determinarán en cada reunión".
• En el frente político, el parlamento alemán ha aprobado la moción de censura contra el gobierno del canciller Olaf Scholz, lo que allanó el camino para las elecciones generales el 23 de febrero. Según las expectativas del mercado, el retador conservador Friedrich Merz derrotaría a Scholz.
• En el frente de los datos económicos, las encuestas de sentimiento IFO de Alemania para diciembre han mostrado que el Clima Empresarial y las Expectativas en 84.7 y 84.4, respectivamente, han sido más débiles de lo esperado. La Evaluación Actual del IFO, un indicador de las condiciones actuales y las expectativas empresariales, aumentó sorprendentemente a 85.1 desde 84.3 en noviembre.

Análisis Técnico: El EUR/USD se tambalea cerca de 1.0500

El EUR/USD sigue enfrentando presión cerca de la cifra psicológica de 1.0500 durante los últimos cuatro días de negociación. El par de divisas principal cae después de enfrentar resistencia cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza alrededor de 1.0540, lo que sugiere que la tendencia a corto plazo es bajista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días gira alrededor de 40.00. El impulso bajista debería desencadenarse si el RSI (14) cae por debajo de 40.00.

Mirando hacia abajo, el mínimo de dos años de 1.0330 proporcionará un soporte clave. Por el contrario, la EMA de 20 días será la barrera clave para los alcistas del Euro.