EUR/USD se aferra a ganancias con la inflación de EE.UU. en el horizonte

• El EUR/USD se bloquea en la resistencia clave de 1.0300 después de recuperarse de un mínimo de más de dos años en 1.0175, con los datos del IPC de EE.UU. de diciembre en el punto de mira.
• El Dólar estadounidense enfrenta presiones después de datos del IPP de EE.UU. más débiles de lo esperado para diciembre.
• Robert Holzmann, miembro del BCE, espera que el camino hacia la tasa neutral no sea sencillo.

El EUR/USD se mantiene cerca de 1.0300 a expensas del Dólar estadounidense (USD). El Euro (EUR) se desempeña débilmente frente a sus principales pares el miércoles, ya que los inversores son cautelosos ante el regreso del presidente electo Donald Trump a la Casa Blanca. Se espera que los aranceles de importación más altos de la administración de Trump afecten las exportaciones de la Eurozona, haciéndolas más costosas para los importadores estadounidenses.

Las crecientes preocupaciones sobre el crecimiento económico de la Eurozona y las presiones de precios que permanecen en gran medida bajo control han aumentado las expectativas de más recortes de tasas de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) este año. El BCE recortó su tasa de facilidad de depósito en 100 puntos básicos (pbs) en 2024 y se espera que recorte un punto porcentual completo nuevamente para mediados del verano hasta alcanzar el 2%.

En la sesión europea del miércoles, el responsable de políticas del BCE y gobernador del Banco de Francia, François Villeroy de Galhau, dijo: "Tiene sentido que las tasas de interés alcancen el 2% para el verano" ya que prácticamente hemos ganado la "batalla contra la inflación". Villeroy advirtió sobre la profundización de los "riesgos a la baja para las perspectivas de crecimiento de Francia" pero no ve una "recesión" en el corto plazo.

Mientras que muchos responsables de políticas del BCE están cómodos con las expectativas del mercado de que el BCE reduzca las tasas de interés en 25 pbs en cada una de las próximas cuatro reuniones de política, el responsable de políticas del BCE y gobernador del Banco Central de Austria, Robert Holzmann, espera que el camino hacia tasas más bajas no sea tan "sencillo como parece". Holzmann agregó que la inflación subyacente está actualmente "más cerca del 3% que del 2%" y destacó algunos desafíos relacionados con la energía que podrían impactar las decisiones del BCE.

Resumen diario de los mercados: El EUR/USD se mantiene estable a la espera de los datos del IPC de EE.UU.

• El EUR/USD se mantiene firme cerca de 1.0300 en la sesión europea del miércoles después de una fuerte recuperación el martes. El par de divisas principal se consolida mientras los inversores esperan los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para diciembre, que se publicarán a las 13:30 GMT. Los inversores prestarán mucha atención a la inflación de EE.UU. ya que influirá en la especulación del mercado sobre las perspectivas de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed).
• Se estima que la inflación general mensual ha crecido constantemente en un 0.3%. En el mismo período, se espera que el IPC subyacente, que excluye los elementos volátiles de alimentos y energía, haya aumentado un 0.2%, más lento que la publicación anterior del 0.3%. Los economistas esperan que el IPC general anual haya acelerado al 2.9% desde el 2.7% en noviembre, con la lectura subyacente aumentando constantemente en un 3.3%.
• Las señales de presiones de precios persistentes podrían acelerar las expectativas de que la Fed evitará recortar las tasas de interés este año. Aunque es poco probable que una desaceleración en las presiones inflacionarias aumente las apuestas moderadas de la Fed, ya que los inversores esperan que las políticas entrantes bajo la administración de Trump, como los controles de inmigración, recortes de impuestos y aumentos de aranceles, impulsen la tasa de crecimiento.
• Antes de los datos de inflación de EE.UU., el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae cerca de 109.00. El Dólar estadounidense (USD) corrigió bruscamente el martes después de la publicación de los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para diciembre, que mostraron que la inflación de los productores creció a un ritmo más lento de lo esperado.
• Según la herramienta CME FedWatch, los operadores esperan que la Fed recorte las tasas de interés solo una vez este año, en comparación con los dos recortes de tasas proyectados por los funcionarios de la Fed en el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) de diciembre. Los operadores reducen las apuestas moderadas después de la publicación de los sorprendentemente optimistas datos de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para diciembre el viernes. 

Análisis Técnico: El EUR/USD rebota cerca de 1.0300 por divergencia con el oscilador de momentum

El EUR/USD rebota cerca de 1.0300 después de ganar terreno desde el mínimo de más de dos años de 1.0175 alcanzado el lunes. El par de divisas principal rebota en la divergencia en el momentum y la acción del precio. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días formó un mínimo más alto cerca de 35.00, mientras que el par hizo mínimos más bajos.

Sin embargo, la perspectiva del par de divisas compartido sigue siendo bajista ya que todas las medias móviles exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo están inclinadas hacia abajo.

Mirando hacia abajo, el mínimo del lunes de 1.0175 será la zona de soporte clave para el par. Por el contrario, el máximo del 6 de enero de 1.0437 será la barrera clave para los alcistas del Euro.