El EUR/USD cede ganancias mientras los funcionarios del BCE apoyan más recortes de tasas.

• EUR/USD cede ganancias intradía mientras los funcionarios del BCE apoyan más recortes de tasas de interés.
• Se espera que el BCE recorte las tasas de interés en 100 pb adicionales el próximo año.
• Los inversores se centrarán en el gráfico de puntos de la Fed para nuevas proyecciones de tasas de interés en EE.UU.

El EUR/USD cede sus ganancias intradía y vuelve a situarse por debajo del nivel psicológico de 1.0500 en la sesión norteamericana del lunes, ya que un número significativo de responsables de la política del Banco Central Europeo (BCE), incluida la presidenta Christine Lagarde, han respaldado una mayor flexibilización de la política y un movimiento gradual hacia una tasa neutral, que esperan que sea alrededor del 2%. "Reduciremos las tasas aún más si los datos entrantes confirman que la desinflación está en marcha", dijo Lagarde en una Conferencia Anual de Economía en la sesión europea del lunes. Las declaraciones moderadas de Lagarde sobre las perspectivas de la política fueron respaldadas por la suposición de que "El impulso de la inflación para los servicios ha caído abruptamente recientemente."

El vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, también apoyó una mayor flexibilización de la política, diciendo, "A corto plazo, continuaremos en la misma dirección que en los últimos meses." Mientras tanto, el responsable de la política del BCE y gobernador del Banco Central de Eslovaquia, Peter Kazimir, abogó por un "Enfoque gradual, paso a paso, a través de recortes de tasas de 25 puntos básicos es la estrategia más prudente."

El BCE recortó su tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos (pb) al 3% el jueves, acumulando un total de 100 pb de reducciones de tasas de interés este año. Dado que la inflación en la Eurozona está bajo control y los funcionarios están preocupados por los crecientes riesgos económicos, los participantes del mercado esperan que el BCE realice otra reducción de 100 pb en sus tasas de interés clave para junio de 2025.

En el frente de los datos económicos, los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) HCOB de la Eurozona para diciembre han sido mejores de lo previsto. El informe del PMI mostró que la actividad empresarial general mejoró a 49.5 desde 48.3, lo que sugiere que la actividad del sector privado se contrajo a un ritmo más lento. Una mejora en la actividad general provino de una mayor producción del sector servicios, que volvió al territorio de expansión después de contraerse en noviembre. El PMI de Servicios, que mide la actividad en el sector servicios, se expandió sorprendentemente a 51.4 desde 49.5. Los economistas esperaban que el PMI de Servicios hubiera disminuido a un ritmo ligeramente más rápido a 49.4. El PMI manufacturero se contrajo a un ritmo constante a 45.2, más lento que las estimaciones de 45.0. Una cifra por debajo de 50.0 se considera una contracción en las actividades económicas.

Los PMIs Compuestos de Alemania y Francia también han sido mejores de lo esperado, principalmente debido a una fuerte mejora en la actividad del sector servicios. Sin embargo, el PMI Compuesto se mantuvo por debajo del umbral de 50.0, una cifra que separa la expansión de la contracción.

En el frente político, el presidente francés Emmanuel Macron nombró a Francois Bayrou como el nuevo primer ministro el viernes. Reemplazó a Michel Barnier, quien perdió una votación de no confianza porque no logró aprobar el presupuesto, que incluía aumentos de impuestos por valor de 60 mil millones de euros para reducir el déficit fiscal. Bayrou, quien se espera que enfrente desafíos similares en su administración, tiene programado reunirse con líderes de la extrema derecha y la izquierda el lunes y martes, respectivamente, según Reuters.

Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD se mantiene plano mientras el Dólar estadounidense rebota

• El EUR/USD cede su leve movimiento al alza ya que el Dólar estadounidense (USD) ha rebotado. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del billete verde frente a seis divisas principales, se recupera cerca de la resistencia clave de 107.00. Se espera que el billete verde permanezca volátil en medio de la incertidumbre antes de la decisión de la tasa de interés de la Reserva Federal (Fed), que se anunciará el miércoles.
• Se anticipa ampliamente que la Fed recorte sus tasas de interés clave en 25 pb al rango de 4.25%-4.50%. Por lo tanto, los inversores prestarán mucha atención al Resumen de Proyecciones Económicas de la Fed o al llamado "gráfico de puntos", que muestra hacia dónde ven los responsables de la política monetaria que se dirige la tasa de fondos federales a mediano y largo plazo.
• Según una encuesta de Bloomberg realizada del 6 al 11 de diciembre, la mayoría de los economistas esperan una perspectiva menos moderada de la Fed para 2025. Los economistas ven que la Fed reducirá las tasas de interés tres veces el próximo año bajo la suposición de que el progreso en el proceso de desinflación se ha desacelerado. La encuesta también indicó que los economistas se han vuelto más preocupados por los riesgos al alza de la inflación que por los riesgos a la baja del empleo debido a las políticas del presidente electo Donald Trump, incluidas las deportaciones masivas, nuevos aranceles y recortes de impuestos.
• En la sesión del lunes, los inversores se centrarán en el informe del PMI Global de S&P de Estados Unidos (EE.UU.) para diciembre, que se publicará a las 14:45 GMT.

Análisis Técnico: El EUR/USD está en un punto crítico cerca de 1.0500

El EUR/USD cotiza cerca de la cifra psicológica de 1.0500 pero sigue luchando alrededor de la resistencia de tres días cerca de 1.0535. El par de divisas principal se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días alrededor de 1.0545, lo que sugiere una tendencia bajista a corto plazo.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días gira alrededor de 40.00. El impulso bajista debería desencadenarse si el RSI (14) cae por debajo de 40.00.

Mirando hacia abajo, el mínimo de dos años de 1.0330 proporcionará un soporte clave. Por el contrario, la EMA de 20 días será la barrera clave para los alcistas del Euro.