La Libra esterlina flaquea mientras el aumento de los rendimientos de los bonos del Reino Unido refleja una perspectiva económica débil

• La Libra esterlina sigue bajo presión ya que los inversores esperan que los mayores rendimientos de los bonos del Reino Unido puedan obligar al Canciller Reeves a recortar el gasto y aumentar los impuestos en el Presupuesto de Otoño.
• Sarah Breeden, miembro del BoE, dijo que la evidencia reciente respalda una retirada gradual de la política restrictiva.
• El próximo movimiento del Dólar estadounidense será influenciado por los datos del NFP de EE.UU. para diciembre.

La Libra esterlina (GBP) sigue teniendo un rendimiento inferior al de sus principales pares, sacudida por el aumento de los costos de endeudamiento de la deuda del gobierno del Reino Unido. Los rendimientos de los bonos a 30 años del Reino Unido han subido al 5,36%, el nivel más alto desde 1998, causando incomodidad a la Canciller del Exchequer Rachel Reeves.

Los participantes del mercado comenzaron a deshacerse de los valores de los bonos del Reino Unido en medio de temores de mayor deuda, menor crecimiento y potencialmente políticas inflacionarias del presidente electo de Estados Unidos (EE.UU.) Donald Trump, lo que podría llevar a una estanflación económica. Los inversores anticiparon que los mayores rendimientos de los bonos obligarían a Rachel Reeves a realizar nuevos préstamos para financiar los gastos diarios. Anteriormente, Reeves prometió financiar el gasto diario con ingresos fiscales y recortar el gasto público.

El Ministerio de Finanzas británico se mantuvo comprometido a no buscar nuevos préstamos. El Ministro del Tesoro del Reino Unido, Darren Jones, aclaró en la Cámara de los Comunes el jueves que la decisión del gobierno de pedir prestado solo para inversión era "innegociable". Jones agregó que es normal que el precio de los bonos "varíe" y aseguró que los mercados financieros continúan funcionando de manera "ordenada".

Darren Jones también confirmó que el gasto público estará "en línea con lo establecido en el Presupuesto de Otoño" y agregó que no hay necesidad de ninguna "intervención de emergencia" por parte del Canciller. 

Sobre el fuerte aumento de los rendimientos de los bonos del Reino Unido, la vicegobernadora del BoE, Sarah Breeden, dijo que el aumento en los costos de endeudamiento del gobierno está parcialmente vinculado a la incertidumbre sobre "las políticas entrantes del presidente electo de Estados Unidos (EE.UU.) Donald Trump" en su discurso en la Universidad de Edimburgo. Cuando se le preguntó sobre su opinión sobre las perspectivas de la política monetaria, Breeden dijo: "La evidencia reciente respalda aún más el caso para retirar la "política restrictiva". Agregó que la retirada de la política restrictiva será "gradual" con el tiempo.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina enfrenta presión vendedora frente al Dólar estadounidense, foco en el NFP de EE.UU.

• La Libra esterlina cae a cerca de 1.2275 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del viernes. El par GBP/USD enfrenta presión ya que el Dólar estadounidense extiende su alza antes de los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para diciembre, que se publicarán a las 13:30 GMT. Los inversores prestarán mucha atención al informe del NFP de EE.UU. ya que la Reserva Federal (Fed) cambió a una postura de política moderada en septiembre de 2024 debido a los firmes riesgos a la baja para la demanda laboral.
• El resultado de la reunión de política monetaria de diciembre de la Fed mostró que los funcionarios estaban menos preocupados por las condiciones del mercado laboral y más preocupados por el estancamiento del progreso en la tendencia de desinflación. Sin embargo, los signos de una débil demanda laboral podrían frenar los temores de que las condiciones del mercado laboral aún no hayan regresado a su estado de restauración, lo que podría obligar a los funcionarios a retroceder en su postura cautelosa sobre una mayor flexibilización de la política.
• Se espera que el informe del NFP de EE.UU. muestre que la economía agregó 160K nuevos trabajadores en diciembre, menos que la cifra anterior de 227K. Se espera que la tasa de desempleo se haya mantenido estable en 4,2%. Los inversores también se centrarán en los datos de ganancias promedio por hora, una medida clave del crecimiento salarial que impulsa el gasto del consumidor. Los signos de un fuerte crecimiento salarial provocarían temores de una re-aceleración en las presiones de precios. Por el contrario, cifras suaves aliviarán los temores de que las presiones inflacionarias se mantengan persistentes.
• Los economistas esperan que las ganancias promedio por hora hayan crecido a un ritmo constante del 4% interanual. En términos intermensuales, se estima que la medida del crecimiento salarial haya aumentado un 0,3%, más lento que el 0,4% en noviembre.
• Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores confían en que la Fed no recortará las tasas de interés hasta la reunión de marzo, pero están divididos sobre el anuncio de política en mayo.

Análisis Técnico: La Libra esterlina enfrenta presión cerca de 1.2250

La Libra esterlina cotiza cerca de un mínimo de más de un año alrededor de 1.2250 frente al Dólar estadounidense (USD) el viernes. El par GBP/USD enfrentó una fuerte venta masiva después de romper por debajo del mínimo del 2 de enero en 1.2350. La perspectiva general para el Cable sigue siendo bajista ya que las medias móviles exponenciales (EMAs) de 20 y 50 días cerca de 1.2490 y 1.2630, respectivamente, están en declive.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae bruscamente a cerca de 30.00, lo que sugiere un fuerte impulso bajista. 

Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre soporte cerca del mínimo del 10 de noviembre de 2023 en 1.2185. Al alza, la EMA de 20 días actuará como resistencia clave.