- El precio del Oro retrocede desde un máximo de un mes en medio de la aparición de algunas compras en torno al USD.
- El acuerdo de alto el fuego entre Israel y Hamás ejerce una presión adicional sobre el par XAU/USD de refugio seguro.
- Las expectativas de recortes adicionales de tasas por parte de la Fed deberían limitar al Dólar y apoyar al metal precioso.
El precio del Oro (XAU/USD) mantiene su sesgo negativo durante la primera mitad de la sesión europea del viernes, aunque carece de ventas de continuación y se mantiene cerca de un máximo de un mes tocado el día anterior. El Dólar estadounidense (USD) recupera tracción positiva y, por ahora, parece haber roto una racha de tres días de pérdidas en medio de la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) pausará su ciclo de recortes de tasas a finales de este mes. Esto, junto con un tono generalmente positivo en torno a los mercados de renta variable, resulta ser un factor clave que socava el metal precioso.
Mientras tanto, las expectativas de que una inflación más suave en EE.UU. permitirá a la Reserva Federal (Fed) recortar aún más las tasas de interés este año deberían limitar cualquier apreciación adicional del USD y prestar soporte al precio del Oro sin rendimiento. Además, las incertidumbres en torno a las políticas comerciales y los planes arancelarios del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, deberían contribuir a limitar las pérdidas del lingote de refugio seguro. No obstante, el XAU/USD sigue en camino de registrar ganancias por tercer día consecutivo, ya que los operadores ahora esperan los datos macroeconómicos de EE.UU. para obtener un nuevo impulso.
El precio del Oro se aferra a modestas pérdidas intradía en medio de una modesta fortaleza del USD
- Los datos de EE.UU. publicados esta semana apuntaron a signos de disminución de la inflación y alimentaron las especulaciones de que la Reserva Federal recortará las tasas dos veces este año, lo que, a su vez, benefició al precio del oro sin rendimiento.
- Además, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo el jueves que es probable que la inflación continúe disminuyendo y que aún son posibles tres o cuatro recortes de tasas este año si los datos económicos de EE.UU. se debilitan aún más.
- Las expectativas de recortes de tasas por parte de la Fed este año llevaron a un nuevo descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y mantuvieron al Dólar estadounidense cerca de un mínimo de una semana, brindando apoyo adicional al XAU/USD.
- Mientras tanto, un informe publicado por el Departamento de Comercio de EE.UU. mostró que las ventas minoristas aumentaron un 0.4% en diciembre y la lectura del mes anterior también se revisó al alza para mostrar un aumento del 0.8%.
- Además, el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia superó incluso las estimaciones más optimistas y se disparó al nivel más alto desde abril de 2021, hasta 44.3 este mes desde un revisado -10.9 en diciembre.
- Por separado, el Departamento de Trabajo de EE.UU. informó que las solicitudes de subsidio por desempleo, un indicador clave de la salud del mercado laboral de EE.UU., aumentaron de 203.000 anteriores a 217.000 durante la semana que finalizó el 10 de enero.
- Los datos reafirmaron las expectativas de que la Fed pausará su ciclo de tasas a finales de este mes en medio de preocupaciones de que las políticas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, avivarán la inflación.
- El primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, anunció el viernes que se ha alcanzado un acuerdo de alto el fuego que pondría fin a 15 meses de guerra con Hamás y liberaría a los rehenes retenidos en Gaza.
- La agenda económica de EE.UU. del viernes incluye la publicación de permisos de construcción, inicios de viviendas y cifras de producción industrial, que podrían influir en el USD y el metal precioso.
El precio del Oro parece listo para subir aún más, se espera superar el obstáculo de 2.720$
Desde una perspectiva técnica, los osciladores positivos en el gráfico diario favorecen a los alcistas y apoyan las perspectivas de nuevas ganancias. Dicho esto, aún será prudente esperar una fuerza sostenida y aceptación por encima de la zona de resistencia de 2.715-2.720$ antes de abrir nuevas posiciones alcistas. El precio del oro podría entonces subir hasta el obstáculo intermedio de 2.745$ en ruta hacia la zona de 2.760-2.762$, antes de apuntar a desafiar el máximo histórico, en torno a la región de 2.790$ tocada en octubre de 2024.
Por el lado negativo, cualquier retroceso correctivo ahora parece encontrar un buen soporte cerca de la zona de 2.700-2.690$. Una caída adicional podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitada cerca de la región de 2.662-2.660$. Esta última debería actuar como un punto crucial, por debajo del cual el precio del oro podría caer a la zona de 2.635$ en ruta hacia la confluencia de 2.650$ – que comprende la media móvil exponencial (EMA) de 100 días y una línea de tendencia ascendente a corto plazo que se extiende desde el mínimo de noviembre.
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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