En febrero, el empleo en el sector privado de EE.UU. creció en solo 77.000 puestos, quedando por debajo de las estimaciones iniciales de 140.000, según el último informe de Automatic Data Processing (ADP). Además, la lectura fue inferior a los 186.000 de enero (revisados desde 183.000).
Tras la publicación, Nela Richardson, economista jefe de ADP, dijo que la incertidumbre política y una desaceleración en el gasto del consumidor podrían haber llevado a despidos o a una reducción en la contratación durante el mes anterior. Señaló que los datos de ADP, junto con otros indicadores recientes, apuntaban a un enfoque cauteloso entre los empleadores mientras evaluaban las perspectivas económicas.
Reacción del mercado
El Dólar estadounidense extiende su caída y desafía el soporte de 105.00 por primera vez desde principios de noviembre cuando se mide con el Índice del Dólar estadounidense (DXY).
Dólar estadounidense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.88% | -0.27% | 0.10% | -0.53% | -0.51% | -0.59% | -0.01% | |
| EUR | 0.88% | 0.62% | 0.99% | 0.35% | 0.37% | 0.29% | 0.89% | |
| GBP | 0.27% | -0.62% | 0.34% | -0.26% | -0.25% | -0.33% | 0.26% | |
| JPY | -0.10% | -0.99% | -0.34% | -0.64% | -0.64% | -0.72% | -0.12% | |
| CAD | 0.53% | -0.35% | 0.26% | 0.64% | 0.02% | -0.06% | 0.53% | |
| AUD | 0.51% | -0.37% | 0.25% | 0.64% | -0.02% | -0.07% | 0.52% | |
| NZD | 0.59% | -0.29% | 0.33% | 0.72% | 0.06% | 0.07% | 0.60% | |
| CHF | 0.00% | -0.89% | -0.26% | 0.12% | -0.53% | -0.52% | -0.60% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
Esta sección a continuación fue publicada como un adelanto de los datos de Cambio de Empleo ADP de EE.UU. a las 08:30 GMT.
- El Cambio de Empleo de ADP y el mercado laboral de EE.UU. son el centro de atención esta semana.
- Se espera que el sector privado de EE.UU. añada 140.000 nuevos empleos en febrero.
- El Índice del Dólar de EE.UU. continúa cotizando en el extremo inferior del rango.
El mercado laboral de EE.UU. está listo para ocupar el centro de atención esta semana, ya que surgen nuevas preocupaciones de que la economía podría estar perdiendo su impulso, un sentimiento reflejado por el reciente crecimiento más lento y datos fundamentales preocupantes.
En el centro de atención, el Instituto de Investigación ADP está preparado para publicar su informe de Cambio de Empleo de febrero el miércoles, ofreciendo una instantánea de la creación de empleo en el sector privado.
Normalmente publicado dos días antes del informe oficial de Nóminas no Agrícolas (NFP), la encuesta de ADP a menudo se considera un indicador anticipado de las tendencias esperadas en el informe de empleo de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS), incluso si los dos no siempre cuentan la misma historia.
La ecuación económica: Crecimiento del empleo y política de la Fed en el foco
El empleo es crítico ya que forma uno de los dos pilares del mandato dual de la Reserva Federal (Fed). El banco central de EE.UU. tiene la tarea de mantener la estabilidad de precios mientras persigue el máximo empleo. A medida que las presiones inflacionarias siguen siendo obstinadas, el enfoque parece haberse desplazado temporalmente hacia el rendimiento del mercado laboral de EE.UU. tras la postura de línea dura de la Fed en su reunión del 28-29 de enero.
Mientras tanto, los inversores continúan monitoreando de cerca las políticas comerciales de la Casa Blanca y sus consecuencias, particularmente después de que los aranceles de EE.UU. sobre las importaciones canadienses y mexicanas entraran en vigor el 4 de marzo. Los temores de que estos gravámenes pudieran avivar las llamas de un resurgimiento de la presión inflacionaria han impulsado tanto el enfoque prudente de la Fed como las declaraciones cautelosas de muchos de sus responsables de política.
Hasta ahora, y a la luz del reciente conjunto de resultados más débiles de lo esperado que han desafiado la noción de "excepcionalismo" estadounidense, los participantes del mercado ahora esperan que la Fed reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos este año.
En medio de la continua turbulencia arancelaria, el aparente desaceleramiento del impulso de la economía estadounidense y las persistentes presiones sobre los precios al consumidor, el informe de ADP, y especialmente el informe de Nóminas no Agrícolas del viernes, ha ganado relevancia renovada y podría ayudar a dar forma al próximo movimiento de la Fed.
¿Cuándo se publicará el Informe de ADP y cómo podría afectar al Índice del Dólar de EE.UU.?
El informe de Cambio de Empleo de ADP para febrero está programado para publicarse el miércoles a las 13:15 GMT, con pronósticos que apuntan a una adición de 140.000 nuevos empleos tras la ganancia de 183K de enero. En anticipación, el Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) se mantiene de manera segura a la defensiva, poniendo a prueba el soporte clave en 106.00 en medio de crecientes inquietudes sobre la economía estadounidense.
Si el informe de ADP entrega números robustos, podría enfriar momentáneamente las crecientes preocupaciones sobre la desaceleración económica de EE.UU. Sin embargo, si los resultados no cumplen con las expectativas, podría reforzar los temores de que la economía está perdiendo impulso, lo que podría llevar a la Fed a reconsiderar un reinicio anticipado de su ciclo de flexibilización.
Según Pablo Piovano, Analista Senior en FXStreet, "Si la recuperación gana tracción, el DXY podría volver a visitar el pico semanal de 107.66 (28 de febrero), una región que parece reforzada por la proximidad de la SMA transitoria de 55 días alrededor de 107.90, antes del máximo de febrero de 109.88 establecido el 3 de febrero, y el techo del año hasta la fecha de 110.17 del 13 de enero. Superar ese nivel podría allanar el camino hacia la próxima resistencia en el máximo de 2022 de 114.77 registrado el 28 de septiembre.
"Por el contrario, si los vendedores logran tomar el control, el índice podría encontrar primero soporte en el mínimo de 2025 de 105.89 alcanzado el 4 de marzo, antes del mínimo de diciembre de 2024 de 105.42, y eventualmente en la crítica SMA de 200 días en la zona de 105.00. Mantenerse por encima de ese umbral clave es esencial para sostener el impulso alcista," concluye Piovano.
PIB FAQs
El Producto Interior Bruto (PIB) de un país mide la tasa de crecimiento de su economía durante un periodo de tiempo determinado, normalmente un trimestre. Las cifras más fiables son las que comparan el PIB con el trimestre anterior (por ejemplo, el segundo trimestre de 2023 con el primero de 2023) o con el mismo periodo del año anterior (por ejemplo, el segundo trimestre de 2023 con el segundo de 2022).
Las cifras trimestrales anualizadas del PIB extrapolan la tasa de crecimiento del trimestre como si fuera constante para el resto del año. Sin embargo, pueden ser engañosas si las perturbaciones temporales afectan al crecimiento en un trimestre pero es poco probable que duren todo el año, como ocurrió en el primer trimestre de 2020 con el estallido de la pandemia de coronavirus, cuando el crecimiento se desplomó.
Un resultado del PIB más alto suele ser positivo para la moneda de una nación, ya que refleja una economía en crecimiento, que tiene más probabilidades de producir bienes y servicios que puedan exportarse, así como de atraer una mayor inversión extranjera. Del mismo modo, cuando el PIB cae suele ser negativo para la moneda.
Cuando una economía crece, la gente tiende a gastar más, lo que provoca inflación. El banco central del país tiene entonces que subir los tipos de interés para combatir la inflación, con el efecto secundario de atraer más entradas de capital de inversores mundiales, lo que ayuda a la apreciación de la moneda local.
Cuando una economía crece y el PIB aumenta, la gente tiende a gastar más, lo que provoca inflación. Entonces, el banco central del país tiene que subir los tipos de interés para combatir la inflación. Unos tipos de interés más altos son negativos para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por lo tanto, una mayor tasa de crecimiento del PIB suele ser un factor bajista para el precio del Oro.
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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