- USD/CAD pierde terreno mientras el Dólar estadounidense enfrenta desafíos tras los datos de empleo de EE.UU. más débiles de lo esperado publicados el viernes.
- Según la herramienta FedWatch de CME, la probabilidad de un recorte de tasas de la Fed en septiembre ha aumentado al 70,7%, desde el 64,1% de hace solo una semana.
- El rendimiento de los bonos gubernamentales a 10 años de Canadá cayó por debajo del 3,53%, indicando una postura acomodaticia por parte del BoC.
El USD/CAD retrocede sus recientes ganancias, cotizando alrededor de 1.3630 durante la sesión asiática del lunes. Esta caída se atribuye a la debilidad del Dólar estadounidense (USD) tras los datos de crecimiento del empleo en EE.UU. más débiles de lo esperado publicados el viernes. Esto ha aumentado la probabilidad de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés más pronto que tarde.
Las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. aumentaron en 206.000 en junio, tras un incremento de 218.000 en mayo. Esta cifra superó la expectativa del mercado de 190.000. La tasa de desempleo de EE.UU. subió al 4,1% en junio desde el 4,0% en mayo. Mientras tanto, las ganancias medias por hora disminuyeron al 3,9% interanual en junio desde la lectura previa del 4,1%, alineándose con las expectativas del mercado.
Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados de tasas están valorando actualmente una probabilidad del 70,7% de un recorte de tasas en septiembre, frente al 64,1% de hace solo una semana. El Dólar enfrentó desafíos ya que el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo la semana pasada que el banco central está volviendo al camino desinflacionario, según Reuters.
Sin embargo, las actas de la reunión de política monetaria de junio de la Reserva Federal indicaron que los funcionarios de la Fed estaban adoptando un enfoque cauteloso de "esperar y ver". Algunos participantes destacaron el compromiso del Comité con un enfoque dependiente de los datos.
En Canadá, la tasa de desempleo subió al 6,4% en junio, superando el 6,3% esperado y alcanzando su nivel más alto desde enero de 2022. Este aumento destaca las preocupaciones del Banco de Canadá (BoC) de que las altas tasas de interés están ejerciendo una presión significativa sobre el mercado laboral, lo que ha llevado a pedir posibles recortes de tasas para apoyar la recuperación económica. Además, el rendimiento de los bonos gubernamentales a 10 años de Canadá cayó por debajo del 3,53%, reflejando las expectativas de una postura más acomodaticia por parte del banco central.
El Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas podría ver ganancias limitadas debido a la caída de los precios del petróleo crudo. Canadá, un importante exportador de petróleo crudo a Estados Unidos (EE.UU.), está observando el petróleo West Texas Intermediate (WTI) cotizando alrededor de 82,40$ por barril en el momento de escribir este artículo. Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio se aliviaron con las perspectivas de un alto el fuego en Gaza, contribuyendo a la caída de los precios del petróleo.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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