- El USD/CAD se aprecia debido a la disminución de la probabilidad de nuevos recortes de tasas significativos por parte de la Fed.
- La herramienta FedWatch de CME Group indica una probabilidad del 92,1% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en noviembre, sin anticipación de una reducción de 50 puntos básicos.
- El Dólar canadiense enfrenta desafíos ya que los datos de inflación de septiembre han reavivado las expectativas de un recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte del BoC.
El USD/CAD gana terreno debido a la solidez del Dólar estadounidense (USD), lo que podría atribuirse a la disminución de la probabilidad de nuevos recortes de tasas significativos por parte de la Reserva Federal (Fed) tras los sólidos datos laborales y de inflación de EE.UU. El par USD/CAD cotiza alrededor de 1.3770 durante las primeras horas europeas del jueves.
Las expectativas del mercado se inclinan hacia un total de 125 puntos básicos (pb) en recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. durante el próximo año. Según la herramienta CME FedWatch, hay una probabilidad del 92,1% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en noviembre, sin expectativa de una reducción mayor de 50 puntos básicos.
Los operadores esperan los datos de ventas minoristas de EE.UU., programados para ser publicados más tarde en el día. Se espera que el gasto del consumidor mensual aumente un 0,3% en septiembre, frente al 0,1% de la lectura anterior.
El Dólar canadiense (CAD) está bajo presión ya que el último informe de inflación de Canadá para septiembre ha reavivado las expectativas de un recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte del Banco de Canadá (BoC) la próxima semana. La tasa de inflación anual cayó al 1,6% en septiembre, la más baja desde febrero de 2021, por debajo del objetivo del 2% del banco central.
Además, el informe de investigación de Standard Chartered anticipa que el BoC implementará un recorte de tasas de 50 puntos básicos, en lugar de los 25 pb previamente esperados, en ambas reuniones restantes de 2024. El crecimiento económico lento, la disminución de la inflación, el aumento de las expectativas de inflación y el aumento de los costos hipotecarios están contribuyendo al caso de recortes más profundos. La previsión ahora ve la tasa de política del BoC en 3,25% para finales de 2024 y 2,25% para finales de 2025, frente a las estimaciones anteriores de 3,75% y 3,0%, respectivamente.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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