- La Rupia india cae en la sesión temprana europea del jueves.
- El sentimiento de aversión al riesgo y los precios más altos del petróleo crudo arrastran a la INR a la baja.
- Los inversores esperan el PMI de Servicios ISM de EE.UU. de septiembre el jueves antes de los datos de empleo.
La Rupia india (INR) se debilita en el día, presionada por la renovada demanda del Dólar estadounidense (USD). El sentimiento de aversión al riesgo en medio de las crecientes tensiones geopolíticas en el Medio Oriente impulsa los flujos de refugio seguro, beneficiando al Dólar. Además, el aumento de los precios del petróleo crudo ejerce cierta presión de venta sobre el INR, ya que India es el tercer mayor consumidor de petróleo después de Estados Unidos (EE.UU.) y China.
De cara al futuro, los inversores estarán atentos al Índice de Gerentes de Compras (PMI) de servicios ISM de EE.UU. de septiembre, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales y el PMI de servicios final de S&P Global, que se publicarán más tarde el jueves. La atención se centrará en los datos de empleo de EE.UU. de septiembre el viernes, incluidas las Nóminas no Agrícolas (NFP), la Tasa de Desempleo y las Ganancias Promedio por Hora. Si el informe de empleo muestra un resultado más débil de lo esperado, esto podría llevar al banco central a considerar recortes de tasas más profundos, lo que podría ejercer cierta presión de venta sobre el USD.
Qué mueve el mercado hoy: La Rupia india sigue vulnerable en medio de múltiples vientos en contra
- El PMI manufacturero final de India de HSBC se redujo a un mínimo de ocho meses de 56.5 en septiembre. Esta cifra estuvo por debajo del consenso del mercado de 56.7 y de la lectura anterior de 57.5.
- "El impulso en el sector manufacturero de India se suavizó en septiembre desde el muy fuerte crecimiento de los meses de verano," dijo Pranjul Bhandari, economista jefe de India en HSBC.
- Según el índice de tipo de cambio efectivo real (REER) del Banco de la Reserva de India (RBI), la Rupia india se situó un 5.5% por encima de su valor justo en agosto, frente al 7.7% del mes anterior.
- Los datos de cambio de empleo de ADP de EE.UU. para septiembre superaron las expectativas, con 143.000 nuevos empleos añadidos. Esta cifra estuvo por encima del pronóstico medio de 120.000 y de la lectura anterior de 103.000 (revisada desde 99.000).
- El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, dijo el miércoles que la lucha de la Fed para devolver la inflación a su objetivo del 2% puede tardar más de lo esperado en completarse y limitar cuánto pueden reducirse las tasas de interés, según Reuters.
Análisis Técnico: El USD/INR mantiene su sesgo constructivo
La Rupia india se debilita en el día. Según el marco temporal diario, la visión positiva del par USD/INR prevalece ya que el precio se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días clave. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cruza por encima de la línea media cerca de 60.30, lo que sugiere que es más probable que la tendencia alcista se reanude en lugar de revertirse.
El nivel de resistencia crucial para el par surge en la marca psicológica de 84.00. Un impulso alcista sostenido por encima de este nivel podría allanar el camino hacia 84.15, el máximo del 5 de agosto. La siguiente barrera al alza se sitúa en 84.50.
Por otro lado, el nivel de soporte inicial para el USD/INR se observa en 83.80, el mínimo del 1 de octubre. Una ruptura a la baja podría arrastrar al par más al sur hacia la EMA de 100 días en 83.64, seguido de 83.00, que representa la marca redonda y el mínimo del 24 de mayo.
La economía India FAQs
La economía india ha promediado una tasa de crecimiento del 6.13% entre 2006 y 2023, lo que la convierte en una de las de más rápido crecimiento del mundo. El alto crecimiento de la India ha atraído mucha inversión extranjera. Esto incluye la Inversión Extranjera Directa (IED) en proyectos físicos y la Inversión Extranjera Indirecta (IIF) de fondos extranjeros en los mercados financieros indios. Cuanto mayor sea el nivel de inversión, mayor será la demanda de Rupias (INR). Las fluctuaciones en la demanda de dólares por parte de los importadores indios también afectan al INR.
India tiene que importar una gran cantidad de su petróleo y gasolina para que el precio del petróleo pueda tener un impacto directo en la Rupia. El petróleo se comercializa principalmente en Dólares estadounidenses (USD) en los mercados internacionales, por lo que si el precio del petróleo aumenta, la demanda agregada de dólares estadounidenses aumenta y los importadores indios tienen que vender más rupias para satisfacer esa demanda, lo que deprecia la Rupia.
La inflación tiene un efecto complejo sobre la Rupia. En última instancia, indica un aumento de la oferta monetaria que reduce el valor general de la Rupia. Sin embargo, si supera el objetivo del 4% del Banco de la Reserva de la India (RBI), el RBI aumentará las tasas de interés para reducirlo reduciendo el crédito. Las tasas de interés más altas, especialmente las tasas reales (la diferencia entre las tasas de interés y la inflación) fortalecen la Rupia. Hacen de la India un lugar más rentable para que los inversores internacionales depositen su dinero. Una caída de la inflación puede respaldar la Rupia. Al mismo tiempo, unos tipos de interés más bajos pueden tener un efecto depreciatorio sobre la Rupia.
India ha tenido un déficit comercial durante la mayor parte de su historia reciente, lo que indica que sus importaciones superan sus exportaciones. Dado que la mayor parte del comercio internacional se realiza en dólares estadounidenses, hay momentos (debido a la demanda estacional o al exceso de pedidos) en los que el alto volumen de importaciones genera una demanda significativa de dólares estadounidenses. Durante estos períodos, la Rupia puede debilitarse ya que se vende mucho para satisfacer la demanda de Dólares. Cuando los mercados experimentan una mayor volatilidad, la demanda de Dólares estadounidenses también puede dispararse, con un efecto igualmente negativo sobre la Rupia.
El RBI FAQs
El papel del Banco de la Reserva de la India (RBI), en sus propias palabras, es "...mantener la estabilidad de los precios teniendo en cuenta el objetivo del crecimiento". Esto implica mantener la tasa de inflación en un nivel estable del 4% utilizando principalmente la herramienta de las tasas de interés. El RBI también mantiene el tipo de cambio a un nivel que no causará un exceso de volatilidad ni problemas para los exportadores e importadores, ya que la economía de la India depende en gran medida del comercio exterior, especialmente del petróleo.
El RBI se reúne formalmente en seis reuniones bimestrales al año para discutir su política monetaria y, si es necesario, ajustar las tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta (por encima de su objetivo del 4%), el RBI normalmente aumentará las tasas de interés para disuadir el endeudamiento y el gasto, lo que puede respaldar la Rupia (INR). Si la inflación cae demasiado por debajo del objetivo, el RBI podría recortar las tasas para fomentar más préstamos, lo que puede ser negativo para el INR.
Debido a la importancia del comercio para la economía, el Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener el tipo de cambio dentro de un rango limitado. Lo hace para garantizar que los importadores y exportadores indios no estén expuestos a riesgos cambiarios innecesarios durante períodos de volatilidad cambiaria. El RBI compra y vende Rupias en el mercado al contado a niveles clave y utiliza derivados para cubrir sus posiciones.
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