- La Rupia india se debilita hasta cerca de un mínimo histórico en la sesión temprana europea del jueves.
- El debilitamiento del Yuan chino, un USD más firme y las expectativas moderadas tras el nombramiento de Malhotra pesan sobre la INR.
- La inflación del IPC indio y los datos del IPP de EE.UU. serán los puntos destacados del jueves.
La Rupia india (INR) pierde terreno hasta cerca de un mínimo histórico el jueves. Una fuerte caída del Yuan chino y un aumento del Dólar estadounidense (USD) por parte de importadores y bancos extranjeros podrían arrastrar la moneda local a la baja. Además, el nombramiento del burócrata de carrera Sanjay Malhotra como próximo gobernador del Banco de la Reserva de la India (RBI) llevó a los operadores a aumentar sus expectativas sobre los recortes de tasas de interés, lo que podría ejercer cierta presión de venta sobre la INR.
No obstante, la caída de la Rupia india podría ser limitada ya que el RBI podría intervenir para limitar una mayor depreciación. El banco central indio a menudo interviene vendiendo USD para evitar una fuerte debilidad de la INR.
Los operadores estarán atentos al Índice de Precios de Producción (IPP) de noviembre de EE.UU. y a las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales, que se publicarán más tarde el jueves. En la agenda india, se publicarán el jueves los datos de inflación del IPC, producción industrial y producción manufacturera.
La Rupia india sigue débil en medio de múltiples desafíos
- Se estima que el crecimiento del PIB de la India aumente al 7% en el ejercicio fiscal 2026, impulsado por un reinicio del ciclo de inversión en capital, vientos favorables del gasto fiscal diferido en el ejercicio fiscal 2025, una reducción del coeficiente de reserva de efectivo (CRR) y una posible mayor flexibilización macroprudencial, lo que podría ayudar a reactivar el crecimiento del crédito, según Axis Bank.
- Los economistas de Capital Economics anticipan un recorte de 25 puntos básicos en la tasa repo de la India en la primera reunión del MPC de Malhotra en febrero, si no en una reunión no programada antes. Los economistas estimaron que el recorte se produciría en abril bajo el liderazgo de Das.
- La inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. subió al 2.7% interanual en noviembre desde el 2.6% en octubre, según mostró el miércoles la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. Esta lectura estuvo en línea con el consenso del mercado.
- El IPC subyacente, excluyendo los precios volátiles de los alimentos y la energía, subió un 3.3% interanual en noviembre, en comparación con el 3.3% durante el mismo período. En términos mensuales, el IPC general aumentó un 0.3% intermensual, mientras que el IPC subyacente subió un 0.3% intermensual en noviembre.
- Los futuros de los fondos de la Fed están valorando una probabilidad de aproximadamente el 95% de que el banco central de EE.UU. reduzca las tasas en la reunión de diciembre, según la herramienta FedWatch de CME.
USD/INR mantiene la tendencia alcista a largo plazo
La Rupia india se debilita en el día. El par USD/INR pinta un panorama positivo en el gráfico diario ya que el par está bien soportado por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días. No obstante, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se encuentra por encima de la línea media cerca de 67.70, lo que sugiere que es más probable que el nivel de soporte se mantenga que se rompa.
El nivel de resistencia potencial surge en 85.00, representando el canal de tendencia ascendente y el nivel psicológico. Las ganancias extendidas por encima de este nivel podrían ver un repunte hasta 85.50.
Por otro lado, el límite inferior del canal de tendencia en 84.70 actúa como un nivel de soporte inicial para el USD/INR. El comercio sostenido por debajo del nivel mencionado podría allanar el camino hacia 84.22, el mínimo del 25 de noviembre, seguido por 84.10, la EMA de 100 días.
El RBI FAQs
El papel del Banco de la Reserva de la India (RBI), en sus propias palabras, es "...mantener la estabilidad de los precios teniendo en cuenta el objetivo del crecimiento". Esto implica mantener la tasa de inflación en un nivel estable del 4% utilizando principalmente la herramienta de las tasas de interés. El RBI también mantiene el tipo de cambio a un nivel que no causará un exceso de volatilidad ni problemas para los exportadores e importadores, ya que la economía de la India depende en gran medida del comercio exterior, especialmente del petróleo.
El RBI se reúne formalmente en seis reuniones bimestrales al año para discutir su política monetaria y, si es necesario, ajustar las tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta (por encima de su objetivo del 4%), el RBI normalmente aumentará las tasas de interés para disuadir el endeudamiento y el gasto, lo que puede respaldar la Rupia (INR). Si la inflación cae demasiado por debajo del objetivo, el RBI podría recortar las tasas para fomentar más préstamos, lo que puede ser negativo para el INR.
Debido a la importancia del comercio para la economía, el Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener el tipo de cambio dentro de un rango limitado. Lo hace para garantizar que los importadores y exportadores indios no estén expuestos a riesgos cambiarios innecesarios durante períodos de volatilidad cambiaria. El RBI compra y vende Rupias en el mercado al contado a niveles clave y utiliza derivados para cubrir sus posiciones.
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