- La Rupia india extiende la caída en la sesión europea del martes.
- Los mercados domésticos negativos y las incesantes salidas de capital extranjero pesan sobre la INR.
- Los inversores esperan el resultado de las elecciones presidenciales de EE.UU. para obtener nuevos catalizadores.
La Rupia india (INR) extiende su caída el martes después de cerrar en un nuevo mínimo histórico en la sesión anterior. El movimiento a la baja de la moneda local está presionado por las continuas salidas de capital extranjero de los mercados de renta variable debido a los nervios entre los jugadores institucionales antes del resultado de las elecciones presidenciales de EE.UU. y la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. el jueves.
No obstante, la probable intervención en el mercado de divisas por parte del Banco de la Reserva de la India (RBI) vendiendo Dólares estadounidenses (USD) podría ayudar a limitar las pérdidas de la INR. Mirando hacia adelante, los inversores se preparan para el ganador de las elecciones presidenciales de EE.UU., que puede no conocerse durante días después de que termine la votación. El jueves, se seguirá de cerca la reunión de política monetaria de la Fed.
Qué mueve el mercado hoy: La Rupia india sigue siendo vulnerable en medio de la incertidumbre relacionada con las elecciones de EE.UU.
- El Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero final de India de HSBC mejoró a 57.5 en octubre desde un mínimo de ocho meses de 56.5 en septiembre y estuvo por encima de una estimación preliminar de 57.4.
- "El PMI manufacturero principal de India aumentó sustancialmente en octubre a medida que las condiciones operativas de la economía continúan mejorando en general," señaló Pranjul Bhandari, economista jefe de India en HSBC.
- "Las encuestas que sugieren que Harris podría estar por delante en un par de estados clave están causando un poco de toma de ganancias en el comercio de Trump," señaló Kenneth Broux, jefe de investigación corporativa de FX y tasas en Societe Generale.
- Según el FMI, se estima que India superará a Japón como la cuarta economía más grande del mundo para el ejercicio fiscal 2025. El FMI pronostica que el PIB de India aumentará a 4.340 mil millones de dólares el próximo año fiscal.
- Los mercados financieros están valorando ahora casi un 98% de posibilidad de una reducción de un cuarto de punto y una probabilidad cercana al 80% de un movimiento de tamaño similar en diciembre, según la herramienta FedWatch de CME.
Análisis Técnico: El USD/INR mantiene la perspectiva positiva
La Rupia india se debilita en el día. Según el gráfico diario, la perspectiva constructiva del par USD/INR permanece sin cambios ya que el par está bien soportado por encima de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 días. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima de la línea media cerca de 65.20, lo que indica que un mayor alza parece favorable.
El límite superior del canal de tendencia ascendente de 84.25 actúa como un nivel de resistencia inmediato para el USD/INR. Una vela alcista clara por encima de este nivel podría allanar el camino hacia 84.50, en ruta hacia el nivel psicológico de 85.00.
Por otro lado, una ruptura del límite inferior del canal de tendencia cerca de 84.05 podría atraer suficiente presión bajista hacia 83.78, la EMA de 100 días.
El RBI FAQs
El papel del Banco de la Reserva de la India (RBI), en sus propias palabras, es "...mantener la estabilidad de los precios teniendo en cuenta el objetivo del crecimiento". Esto implica mantener la tasa de inflación en un nivel estable del 4% utilizando principalmente la herramienta de las tasas de interés. El RBI también mantiene el tipo de cambio a un nivel que no causará un exceso de volatilidad ni problemas para los exportadores e importadores, ya que la economía de la India depende en gran medida del comercio exterior, especialmente del petróleo.
El RBI se reúne formalmente en seis reuniones bimestrales al año para discutir su política monetaria y, si es necesario, ajustar las tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta (por encima de su objetivo del 4%), el RBI normalmente aumentará las tasas de interés para disuadir el endeudamiento y el gasto, lo que puede respaldar la Rupia (INR). Si la inflación cae demasiado por debajo del objetivo, el RBI podría recortar las tasas para fomentar más préstamos, lo que puede ser negativo para el INR.
Debido a la importancia del comercio para la economía, el Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener el tipo de cambio dentro de un rango limitado. Lo hace para garantizar que los importadores y exportadores indios no estén expuestos a riesgos cambiarios innecesarios durante períodos de volatilidad cambiaria. El RBI compra y vende Rupias en el mercado al contado a niveles clave y utiliza derivados para cubrir sus posiciones.
La economía India FAQs
La economía india ha promediado una tasa de crecimiento del 6.13% entre 2006 y 2023, lo que la convierte en una de las de más rápido crecimiento del mundo. El alto crecimiento de la India ha atraído mucha inversión extranjera. Esto incluye la Inversión Extranjera Directa (IED) en proyectos físicos y la Inversión Extranjera Indirecta (IIF) de fondos extranjeros en los mercados financieros indios. Cuanto mayor sea el nivel de inversión, mayor será la demanda de Rupias (INR). Las fluctuaciones en la demanda de dólares por parte de los importadores indios también afectan al INR.
India tiene que importar una gran cantidad de su petróleo y gasolina para que el precio del petróleo pueda tener un impacto directo en la Rupia. El petróleo se comercializa principalmente en Dólares estadounidenses (USD) en los mercados internacionales, por lo que si el precio del petróleo aumenta, la demanda agregada de dólares estadounidenses aumenta y los importadores indios tienen que vender más rupias para satisfacer esa demanda, lo que deprecia la Rupia.
La inflación tiene un efecto complejo sobre la Rupia. En última instancia, indica un aumento de la oferta monetaria que reduce el valor general de la Rupia. Sin embargo, si supera el objetivo del 4% del Banco de la Reserva de la India (RBI), el RBI aumentará las tasas de interés para reducirlo reduciendo el crédito. Las tasas de interés más altas, especialmente las tasas reales (la diferencia entre las tasas de interés y la inflación) fortalecen la Rupia. Hacen de la India un lugar más rentable para que los inversores internacionales depositen su dinero. Una caída de la inflación puede respaldar la Rupia. Al mismo tiempo, unos tipos de interés más bajos pueden tener un efecto depreciatorio sobre la Rupia.
India ha tenido un déficit comercial durante la mayor parte de su historia reciente, lo que indica que sus importaciones superan sus exportaciones. Dado que la mayor parte del comercio internacional se realiza en dólares estadounidenses, hay momentos (debido a la demanda estacional o al exceso de pedidos) en los que el alto volumen de importaciones genera una demanda significativa de dólares estadounidenses. Durante estos períodos, la Rupia puede debilitarse ya que se vende mucho para satisfacer la demanda de Dólares. Cuando los mercados experimentan una mayor volatilidad, la demanda de Dólares estadounidenses también puede dispararse, con un efecto igualmente negativo sobre la Rupia.
La Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
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